Morgan StanleyとUBSの間でAI投資の主要テーマに対する見解が分かれる：前者はクラウドサービスプロバイダーのローテーションに期待し、後者はAIインフラストラクチャの価値再評価に賭けている。

BlockBeatsの報道によると、7月6日、米国株式市場のAIセクター内でローテーションが激化する中、Morgan StanleyとUBSは次のAI投資の主軸について異なる見解を示しました。Morgan Stanleyは、資金がこれまで大幅に上昇していた半導体セクターから、Microsoft、Amazon、Metaなどの大規模クラウドサービスプロバイダーへと移っており、AI相場は終わっていないが、セクター・ローテーションの段階に入ったとしています。

一方、UBSはAIインフラ分野の長期的な価値創出能力をより高く評価しています。同社のHoltチームは、Samsung Electronics、SK hynix、Micronなどのメモリチップ企業の収益力が今後も継続的に改善すると予測しており、AIインフラ分野の経済利益は2023年の約2000億ドルから2027年には1.4兆ドルへと拡大し、約600%の増加になると見込んでいます。一方で、同時期の大手クラウドサービスプロバイダーの経済利益は約4000億ドルにしか増加しないとしています。UBSは、メモリチップ業界が従来の景気循環型産業からAIバリューチェーンにおける最重要価値創出者の一つへと転換しつつあると考えています。