UBSとTD CowenがArmの目標株価を大幅に引き上げ、AIデータセンターCPUの価値再評価に賭ける

BlockBeats News、6月25日。今週、Armの株価は高評価のAIセクターの調整に伴い下落しました。しかし、一部のウォール街アナリストは、この調整が同社のAIデータセンターにおける長期的な地位を変えるものではないと考えています。

UBSはArmの目標株価を大幅に引き上げ、260ドルから470ドルとし、Buy（買い）レーティングを維持しています。TD Cowenも目標株価を265ドルから475ドルに引き上げ、同様にBuyレーティングを維持しています。両社共通の見解は、エージェンティックAIの発展により、データセンターアーキテクチャにおけるCPUの重要性が高まり、GPUが投資ストーリーを引き続き支配するわけではないという点です。

TD Cowenは、長期的にはCPUが特定のAIワークロードでより良い戦略的地位を持つ可能性があると考えています。一方、UBSは、Armが自社開発または独立型CPU事業から得られる収益の可能性について、市場が真剣に議論していることを強調しています。UBSは、Arm関連のCPU収益が2030年までに約140億ドルに達すると予測していますが、Arm自身はこの事業が2028会計年度までは大きな財務的インパクトをもたらさないと述べています。Armの強みは低レイテンシーと省エネルギー性にあり、これは主要なクラウドプロバイダーがAIインフラ拡大でますます重視する指標です。短期的な株価の調整にもかかわらず、アナリストらはArmをサーバーCPUアップグレードサイクルの主要な受益者のひとつと見ています。