見解：xAIのクラウドコンピューティング事業は、イーロン・マスクのエコシステムで最も過小評価されている成長エンジンの一つになっている可能性があります。

BlockBeatsの報道によると、6月16日、最新のBG2ポッドキャストにてGavin Bakerは、xAIのクラウドコンピューティング事業がElon Musk体制の中で最も過小評価されている成長エンジンの一つになっている可能性があると述べました。

BG2はBrad GerstnerとBill Gurleyがホストを務めるテクノロジーおよび投資に関するポッドキャストで、主なリスナーはシリコンバレーのスタートアップ、ベンチャーキャピタル、そして公開市場投資家層です。BakerはAtreides Managementの創業者兼チーフインベストメントオフィサーであり、テクノロジー株、AI、インフラ投資に長期的に注目しているヘッジファンド投資家です。

Bakerは番組内でClarkの分析を引用し、xAIがGoogleと締結したクラウドコンピューティング契約について、1ギガワットあたりの運用利益でAnthropicやMeta、Google、OpenAIを上回る可能性があると指摘しました。また、FredaによるColossus 1の試算では、このプロジェクトの内部収益率が55％に達する可能性があるとも述べました。

Bakerの見解では、企業が6%、7%、8%の金利で資金調達をし、内部収益率約55%のプロジェクトに投資できれば、財務的な論理は非常に明快とのことです。彼は、xAIがAIクラウドサービスプロバイダーではなかったにも関わらず、短期間で世界第4位程度のAIハイパースケーラーへと急成長した可能性があると述べました。