「もうアプリの時代だ」と思うたびに、新しいハードウェアの話題が出てくる？

過去3年間の米国株式市場におけるAIブル市場は、システムのボトルネックを絶えず探し続けるプロセスであり、5つのテーマ段階に分けることができます。 第一段階：GPU時代（2023年） 計算力を持つ者が未来を手に入れる。代表企業はNVIDIAです。 第二段階：データセンター時代（2024年前半） サーバールームが足りない、電力が足りない、冷却システムが足りない、ネットワーク帯域も足りない。資金はGPUからデータセンター関連産業チェーンへと拡散し始めました。代表企業はVertivです。 市場は初めて重要な認識を形成しました：AIはインフラ投資のムーブメントである。 第三段階：電力時代（2024年前半） データセンターは建設できるが、すぐには増やせないものがひとつある――それが電力です。代表企業はVistraです。 AI相場は初めてテクノロジーセクターから工業セクターへと広がりました。 第四段階：HBM時代（2025年） 大量の増分が推論から生まれると、データがそもそもGPUまで運べません。AIのボトルネックは計算力の問題からデータフローの問題へと変化しました。代表企業はストレージ三大メーカーです。 第五段階：高速インターコネクト時代（2026年） データの搬送が再びボトルネックとなり、市場で取引されるのはもはや単一のチップではなく、システム全体のアーキテクチャです。代表企業はBroadcomです。 厄介なのは、皆がそろそろハードウェアからアプリケーションに移るべきだと感じたとき、必ず市場は新たなハードウェアに戻ってしまうことです。 なぜ今日のAI産業のトレンドは現代のインターネットとはこれほど異なるのでしょうか？ 今週水曜日のライブ配信では、この拡大について語ります。ご予約お待ちしております（UTC+8）。