860億ドルの買い注文！米国株は来週も引き続き急騰へ！

2026年4月17日、S&P500指数が午後の取引で7,100ポイントの節目を突破した瞬間、取引フロアに響き渡った拍手は単なる数値のマイルストーンへの賛辞だけでなく、地政学的悪夢の終焉への歓喜でもありました。今回も私たち米国株投資ネットが先週金曜日のレポートで下した判断が再び証明されたのです！

私たち米国株投資ネットは、これは2つの面でのダブル推進力だと考えています：一方では、アメリカとイランの停戦協定がイスラマバードで画期的な進展を遂げ、ホルムズ海峡という世界のエネルギーボトルネックが再び開かれたこと。もう一方では、Goldman Sachsのデータが示すように、クオンツ・トレンド・フォロー・ファンド（CTA）が史上最大規模の買い仕掛けを実施し、わずか1週間で米国株式市場に860億ドルの資金を注入しているのです。

投資銀行のリサーチフレームワークで分析すると、これは単なるリスク選好の回復だけでなく、機械的なアルゴリズムによる「空売り筋大虐殺」と資産配分の激しい再バランスが起きている現象です。

S&P500は最終的に 7,126.06ポイントで引け、1日で 1.20%上昇し、過去3週間で 11.89% という驚異的な上昇率を記録しました。Nasdaqは13営業日連続の上昇となり、1992年以来最長の連続ポジティブムーブを更新しました。この上昇の特徴は「幅広さ」にあります。本日、Russell2000スモールキャップ指数は1ヶ月間の「戦時下修正」を経て、ついに取引中の史上高値に戻り、市場のマクロ経済の価格付けが「リセッション回避」から「平和的成長」へと方向修正されたことを示しています。

ホルムズ海峡の「技術的再開」

本日のマーケットで最大の値付けアンカーは、間違いなくイラン外相アッバス・アラグチがSNS「X」で発信した声明です。彼は2週間に及ぶ米・イラン停戦協議の発効に伴い、ホルムズ海峡がすべての商船に完全開放されたと発表しました。グローバルサプライチェーンの観点では、この知らせは企業決算よりも遥かに影響力があります。アラグチがイランが承認した「調整航路」に沿って船舶の通行を確認した直後、マーケットは瞬時に重いエネルギー・リスク・プレミアムを外しました。

Trumpはラスベガスでの電話インタビューで、和平合意が間近であることをさらに裏付けました。彼によると、イランはほぼすべての交渉要求を受け入れ、包括的な核兵器削減計画も合意したとのことです。

原油価格の急落は本日のアセットローテーションの引き金となりました。WTI原油は10.24%安の84.68ドルで引け、2026年の紛争勃発以来最大の下落率となりました。この下落は、トレーダーが単に現時点の再開通を取引しただけでなく、世界的なインフレ期待の下方修正も織り込んだことを示しています。StoneXのストラテジストが指摘する通り、インフラの完全復旧には数年かかるものの、「流動性」の回復はエネルギー不足の最も厳しい時期が既に過ぎ去ったことを意味します。

860億ドルの買い注文：米国株は来週も続伸！

もしも和平のニュースが火種だとすれば、Goldman Sachsが新たに公表したCTA（クオンツ・トレンド・フォロー・ファンド）の買いデータは燃料です。

Goldman Sachsの観測によると、過去5営業日で、CTAファンドによる米国株の買い入れ規模が 860億ドルに達し、この数字は過去の買い規模で上位5位以内 に入ります。この規模の買い入れは明らかに「強制的」な性格を持っています。3月下旬、戦争激化で市場が安値をつけた際、トレンド追従型アルゴリズムは大量のショートポジションをため込みましたが、4月初旬の急展開を受けて、これらのショートが一斉に清算されました。

多くの強気派をさらに勇気づけているのはGoldman Sachsの予測モデルです：今後5営業日でも、S&P500指数が仮に横ばいであっても、CTA勢は約700億ドルの「パッシブ買い注文」を執行しなければなりません。

過去のバックテストによると、CTA需要が急増した初期は市場が一時的な横ばい・調整局面を迎えることが多い（2週間平均リターン-0.51%）ものの、資金流入が続けば中期的には非常に魅力的なパフォーマンス（3ヶ月平均リターン8.18%）を記録しています。こうしたクオンツ資金の流入は7,100ポイント上のS&P指数に厚い「安全マット」を提供し、これまで様子見だった機関資金もスタンスを変え始めています。S&P500のコールオプションのスキュー（Skew）は大きく上昇し、機関投資家が守りから積極買い姿勢へと大きく転換したことを示しています。

結論

私たち米国株投資ネットは、本日が米国株史上の転換点として記憶されると考えます。S&P500指数は7,126.06ポイントを突破し、市場が近年で最も深刻だった地域紛争を消化したことを示しています。CTAによる史上最大規模のショートカバーがテクニカル的な転換を確認し、イスラマバードでの外交的ブレークスルーがファンダメンタルズの土台を強化しました。