米国の貸し手Rate、暗号資産保有を認める住宅ローンプログラムを発表

米国の住宅ローン貸し手であるRateは、適格な借り手が保有する暗号資産を現金化することなく、ローン審査要件の一部として利用できる全米規模のプログラムを開始しました。これは、デジタル資産を従来の住宅ファイナンスに正式に統合するための一歩となります。

RateFiと呼ばれるこの商品は、貸し手が提供する既存のノン・クオリファイド・モーゲージ枠組み内で運用されており、借り手は認証済みの暗号資産を資格準備金および場合によっては収入源としてカウントすることができます。

RateのEVP兼エンタープライズプロダクト責任者であるKate Amor氏はCointelegraphに対し、ローン審査の目的でRateFiは独自の評価フレームワークを通じて暗号資産を評価し、市場価格、流動性、および資産固有のボラティリティを考慮していると述べました。このアプローチにより、一部の暗号資産は現金化されることなく借り手の資格にカウントできますが、従来の住宅ローンリスク基準も同時に適用されます。

ただし、頭金やクロージングコストに使用される暗号資産は、依然として現金に換算する必要があります。

同社によると、米国人の10%以上がデジタル資産を保有しているものの、ほとんどの従来型住宅ローンプログラムでは、暗号資産は最初に現金化されない限り、担保資産として認められていません。

資産の現金化や売却は課税対象となるイベントやその他の税務上の影響を引き起こすことが多く、借り手は担保資産ローン構造に限定されます。

Amor氏は、RateFiは確立された高流動性の大型暗号資産および主要な米ドル連動型ステーブルコインの厳選されたセットと連携するよう設計されていると述べましたが、具体的な対応資産は明らかにしませんでした。

対象となる暗号資産は、承認されたカストディアンまたは中央集権型取引所で保管されている必要があり、借り手は所有権および資産保有期間の証明を、通常は毎月の明細書などで提出する必要があります。

Amor氏はCointelegraphに対し、住宅の手ごろさの問題が、暗号資産対応住宅ファイナンスソリューションへの関心を高める主要因であると述べました。彼女は次のように語っています：

若い世代は、従来型の住宅取得がますます難しくなっている時期に、住宅購入の最盛期を迎えています。その一方で、彼らはデジタル資産経済の最も活発な参加者でもあります。

彼女はさらに、「このプログラムは、現代において実際にどのように富が築かれているのかを認識し、それに応じて住宅取得へのアクセスを現代化するためのものであり、単に暗号資産を推進するためのものではありません。多くの若いアメリカ人にとって、暗号資産は財務計画の基盤となっています」と述べました。

Rateは、プログラムには標準的なアンチマネーロンダリング（AML）および顧客確認（KYC）認証が適用され、既存のデジタル住宅ローンプラットフォームを通じて利用できると述べています。

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暗号資産の富と米国住宅の手ごろさ危機

住宅の手ごろさは、特に若年層のアメリカ人にとって依然として大きな経済的課題であり、ここ数か月、トランプ政権や議員からの関心が高まっています。

米国市場全体で暗号資産担保型住宅ローンを認めるような法整備がない中、政策立案者は住宅ファイナンスの枠組みにデジタル資産を組み込む方法を模索し始めています。

2025年6月、Federal Housing Finance AgencyのディレクターであるWilliam J. Pulte氏は、政府支援型住宅ローン買い手であるFannie MaeおよびFreddie Macに対し、暗号資産を単身世帯住宅ローンリスク評価の準備資産として取り扱う提案書の作成を指示しました。

7月には、Cynthia Lummis上院議員が、その指令を法律として明記する21st Century Mortgage Actを提出しました。

暗号資産担保型不動産ファイナンスのニッチ市場は既に存在しています。Nexoのような貸し手は40種類以上のデジタル資産を担保とするローンを提供しており、LednはBitcoin担保型住宅ローン商品を提供していて、借り手はBitcoin（BTC）を担保として差し入れることができます。

OKX Insightsシリーズで発表された2024年1月の米国人1,000名を対象とした調査では、デジタル資産に対する世代間の意識の違いが顕著で、若年層ほど暗号資産を信頼に足る存在であり、将来の金融の中心であると認識していることが明らかになりました。

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