頭角を現すKiloEX、その仕組みと今後の展望を簡単に解説
将来、最大のPerp DEXはopBNB上に登場するのでしょうか？
将来最大のPerp DEXはopBNB上に誕生するのか？
執筆：CapitalismLab
opBNBはメインネットをローンチしましたが、リリース以来、まだ本格的なプロジェクトが不足しています。最近、Binance Labsが投資したKiloEXもopBNBにローンチし、明示的なエアドロップのための取引でポイントを獲得するシステムも導入されました。
将来最大のPerp DEXはopBNB上に誕生するのでしょうか？答えは「可能性がある」です。
本スレッドでは、Perp DEX分野におけるopBNBの優位性とポテンシャル、そしてKiloEXの仕組みと展望について分析します。
opBNBの特徴は何かというと、スピードが速く、手数料が安いこと、そしてBNBの特性により、ETH上のL2と比べて長期的に手数料の優位性を維持できる点です。そのため、頻繁な取引が必要で、レスポンスタイムに敏感なパーペチュアル契約取引は、opBNBに最も適したプロダクトの一つです。
KiloEX自体はGMXに似たオラクル価格に基づくPerp DEXであり、そのコアとなるイノベーションポイントは以下の通りです：
- ヘッジ機能を備えたステーブルコイン中立型LP
- コピートレード（Copy Trading）
- トークンエコノミクスにおいて最新のメカニズムを採用
現在主流のPerp DEXと比較すると、自動ヘッジ機能を持つLPは利息を稼ぎたいユーザーによりフレンドリーであり、コピートレードはトレーダーユーザーにとってより使いやすいです。
GMX V1/V2はいずれも非ステーブルコイン/ステーブルコインで構成されたLPを採用しており、これによりシステムの安全性が向上しますが、LP参加のハードルも上がります。幸いGMXエコシステムは繁栄しており、多くのLegoプロダクトがレバレッジや中立戦略を提供しています。
しかし新規プロジェクトにとって、安全性と参加ハードルのバランスを取るのは難題です。過去には純粋なステーブルコインLPを提供して失敗した事例もあり、ブルマーケット到来時にトレーダーのロングポジションが大きく利益を上げ、LPが大きく損失を被ることがありました。
KiloEXは内蔵のヘッジ戦略を提供し、LPユーザーのトレーダーPNLをヘッジするVaultプロダクトを用意しています。これにより、ユーザーはUSDTのみを預けてLPを行いながら、リスクを最小限に抑えることができます。
KiloEXは成長面でもリベートシステムやコピートレードの構築に重点を置いています。このビジネスモデルはCEXで既に成功が証明されており、現在Binanceもコピートレードを積極的に推進しています。
オンチェーンのコピートレードの利点は非常に透明であり、取引所と共謀して不正を行う余地がほとんどありません。また、Binanceの最大25倍レバレッジと比較して、KiloEXは最大100倍のレバレッジを提供しており、これにより一定の差別化優位性を持ち、Binanceエコシステムのリテールトレーダーの一部需要を満たすチャンスがあり、取引を引き寄せることができます。
現在実施中の取引でポイントを獲得するキャンペーンについては、公式Gitbookを参照してください。
内容は5つのパートに分かれています。
- サインインでポイント獲得
- 取引量に応じたポイント
- LP預入額に応じたポイント
- 紹介リベート
- 特別イベントで配布されるOAT
将来的なエアドロップ期待以外にも、最近は現金報酬の取引コンペも開始されました。
KiloEXのポテンシャルはどれほどか？BNB Chainは最近あまり話題になっていませんが、例えばBSC上のPerp DEXで、同じくBinance Labsが投資したApolloxは取引量が一時トップに躍り出ました。APX自体のプロダクト力に加え、BNB Chain上には取引志向のユーザーが多いことも理由の一つです。やはりこのチェーンはCEXとの関係が深いです。
BSCのGas FeeやレイテンシはArbitrumなどのL2と比べてまだ差がありますが、opBNBの体験はほぼ同等かそれ以上です。したがって、将来最大の取引量を誇るPerp DEXがopBNB上に誕生する可能性も十分に考えられます。
もし1年前に誰かが「BNB ChainのPerp DEXがオーガニックな成長でトップになれる」と言ったら、誰も信じなかったでしょうが、実際にはそうなりました。前回のブルマーケットでは大量の新規ユーザーがBinanceを通じて暗号エコシステムに参入し、BSCを通じてオンチェーンエコシステムに流入しました。次の波ではopBNBも同様の恩恵を受ける可能性があり、現状オンチェーンユーザーは取引所に比べてまだ大きな成長余地があります。
もちろん、opBNBがトークンを発行する可能性は低いため、恩恵がそれほど大きくないかもしれません。万が一失敗した場合はどうするか？KiloEXは早くからL2のManta Networkと連携しており、Mantaは$TIAとの連携を主軸としています。将来MantaがOPがSNXをサポートしたようにKiloEXにも同様のサポートを提供できれば、さらに新たな展開が期待できます。
まとめ：
- KiloEXはBinance Labsが投資したPerp DEXで、opBNBで最初にローンチし、エアドロップキャンペーンも開始済み
- KiloEXは自動ヘッジLPやコピートレードなどユーザーフレンドリーな機能を主軸に展開
- opBNBは将来最大の取引量を誇るPerp DEXが誕生する可能性を秘めている
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
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