イーサリアムとビットコインETFは、史上最悪の1週間を経験したばかりです。

先週は、米国現物EthereumおよびBitcoinETFにとって、これまでで最も厳しい週となりました。SoSoValueのデータによると、投資家はETH商品から約8億ドル、BTCファンドからは9億ドル以上を引き出しており、これらの商品のローンチ以来最大規模の資金流出となりました。かつて機関投資家の採用によって盛り上がった市場にとって、この最新データは信頼感が試されていることを示しています。

Ethereum ETFから約8億ドル流出

9月26日までの1週間で、現物Ethereum ETFから7.956億ドルの資金が流出しました。取引高は100億ドルを超えましたが、ほぼすべての局面で新規流入を上回る償還が発生しました。

2つのファンドが主な損失を被りました：

• BlackRockのETHAファンドは2億ドル以上の損失を出しましたが、運用資産は依然として152億ドルを超えています。
• FidelityのFETHファンドはさらに大きな打撃を受け、3.62億ドルが流出しました。

木曜日と金曜日だけでも、Ethereum ETFは毎日2.5億ドルの償還があり、チャートのテクニカルな崩壊、マクロ経済の懸念、デリバティブ市場の連鎖的な清算の影響を受けました。ETHは重要な4,000ドルの水準を下回り、その後土曜日には4,020ドルまで回復しました。

Bitcoin ETFも続き、9億ドル流出

Bitcoinファンドも例外ではありませんでした。現物BTC ETFは9.025億ドルの資金流出を記録し、そのうちFidelityのFBTCは金曜日に3.004億ドルが流出しました。BlackRockのIBITファンドはより耐性を示し、その日は3,730万ドルの損失にとどまり、市場での支配的地位をさらに強化しました。

IBITは市場シェアを拡大し続けており、通常は現物BTC ETF資産の80%以上をコントロールしています。しかし、この業界リーダーはまだ現物Solana ETFの申請を行っておらず、すでに一部の競合他社が製品の多様化に動いています。

資金流出の要因は何か？

大規模なETF資金流出には3つの主な要因があります：

• テクニカルな弱さ：ETHおよびBTCは重要なサポートラインを下回り、トレーダーはレバレッジポジションを解消せざるを得ませんでした。
• マクロ経済的な圧力：インフレの上昇と継続的な金利懸念によりリスク選好が低迷し、投機的な暗号資産への需要が損なわれました。
• 連鎖的な清算：現物価格の下落に伴い、レバレッジのロングポジションが清算され、自己強化的な売りサイクルが形成されました。

まとめ

EthereumとBitcoinのETFは、これまでで最悪の資金流出週を記録しました。ETHはかろうじて反発しましたが、2大主要暗号通貨は依然として圧力にさらされています。マクロ経済の逆風が続く場合、ETFの償還はさらに加速し、価格は本格的な回復の前にさらに下落する可能性があります。トレーダーにとって、メッセージは明確です：資金フローを注視してください—それは暗号通貨価格の動向を予測する最良の早期警告サインの一つとなっています。