アナリスト：最近、ETF投資家は裁定取引モデルを実行するのではなく、純粋なロング戦略にシフトしている

CoinDeskによると、アナリストのジェームズ・ヴァン・ストラテンは、11月20日以降、CMEのオープン契約が約30,000減少し、185,485になったと述べています。一方、同期間中に米国のスポット上場ETFへの資金流入は30億ドルを超えました。この異常な現象は、投資家が以前一般的だったスポット・先物の裁定取引モデルではなく、純粋な強気戦略にシフトしていることを示しています。

ジェームズ・ヴァン・ストラテンは、今年1月のETF上場以来、機関投資家は主にスポット・先物の裁定取引戦略を採用してきたと説明しています。これは、ETFでロングポジションを持ち、先物でショートポジションを持つことでスプレッド利益を得る方法です。現在、CMEの3か月先物の年率ベーシスは依然として16%という印象的な水準を維持しており、米国の10年国債やイーサリアムのステーキング利回りをはるかに上回っています。しかし、投資家はETFを通じてビットコインの上昇に直接賭けることを好んでいるようです。