Prima che lo scandalo di Jensen Huang esplodesse, il re del quantitativo aveva liquidato con precisione tutte le sue posizioni in Nvidia!
Secondo l’ultimo documento 13F, il colosso quantitativo Renaissance Technologies nel terzo trimestre ha quasi liquidato le sue posizioni in Nvidia (riduzione del 99,7%), Meta (riduzione del 99,9%) e altri giganti tecnologici come Apple e Amazon, riducendo notevolmente anche l’investimento in Palantir. Allo stesso tempo, ha aumentato significativamente le posizioni in Micron Technology (incremento del 618,7%), AMD, Sandisk e altri titoli del settore memoria e chip.
Il gigante degli investimenti quantistici Renaissance Technologies ha apportato importanti modifiche al proprio portafoglio azionario nel terzo trimestre: aveva quasi liquidato completamente le azioni Nvidia già prima che si diffondessero le notizie negative sulla società, aumentando invece massicciamente le sue posizioni in Micron Technology, AMD e SanDisk.
Secondo il più recente filing 13F, al 30 settembre le azioni Nvidia detenute da Renaissance Technologies sono scese da 7,09 milioni di titoli alla fine del secondo trimestre a sole 23.170 azioni, una riduzione del 99,7%. La partecipazione in Meta è diminuita da 2,02 milioni di azioni a 1.577, con una riduzione del 99,9%, praticamente azzerando le posizioni in entrambe le società.
In netto contrasto con la drastica riduzione su Nvidia, Renaissance Technologies ha aumentato le proprie partecipazioni in Micron del 618,7% fino a 1,52 milioni di azioni, per un valore di mercato al termine del periodo pari a circa 1,62 miliardi di dollari. La partecipazione in AMD è cresciuta del 140,5% a quasi 2 milioni di azioni, per un valore di circa 1,21 miliardi di dollari, mentre anche la posizione in SanDisk è aumentata considerevolmente.
Inoltre, Renaissance Technologies ha aperto una nuova posizione in SpaceX e ha modificato la propria allocazione nei settori sanitario e finanziario. Alla fine del terzo trimestre, il valore totale delle partecipazioni azionarie dichiarate ha raggiunto i 73,42 miliardi di dollari, con un incremento dell'1,1% rispetto al secondo trimestre. Tuttavia, la variazione del valore di mercato delle posizioni non equivale necessariamente ai rendimenti del fondo.
Posizioni su Nvidia e Meta quasi azzerate
Nel terzo trimestre Renaissance Technologies ha drasticamente ridotto le sue partecipazioni in Nvidia e Meta, eliminando quasi completamente entrambe le azioni dal portafoglio dichiarato.
Al 30 settembre, la società deteneva 23.170 azioni Nvidia, rispetto ai 7,09 milioni di fine secondo trimestre, pari a una riduzione del 99,7%, per un valore di mercato di circa 5,3 milioni di dollari a fine periodo. La quota in Meta è scesa da 2,02 milioni a 1.577 azioni, con un taglio del 99,9% e un valore residuo di circa 1,2 milioni di dollari.
La riduzione non ha riguardato solo queste due aziende. Nel terzo trimestre, Renaissance Technologies ha tagliato del 99,5% la propria quota in Amazon, del 99,8% quella in Apple, dell'85,1% in TSMC e del 99,9% in Broadcom.
Anche Palantir è stata oggetto di una riduzione significativa, con il numero di azioni in portafoglio sceso del 70,6%, per un valore stimato di circa 1 miliardo di dollari. Alla fine del trimestre, la società deteneva ancora circa 2,22 milioni di azioni Palantir, con un valore di circa 416 milioni di dollari.
Forte incremento su Micron, AMD e SanDisk
Oltre a ridurre numerose blue chip tecnologiche, Renaissance Technologies ha aumentato significativamente la propria esposizione su società di chip di memoria e altri semiconduttori.
Micron è stata una delle principali destinatarie dei nuovi acquisti nel terzo trimestre. La partecipazione è aumentata del 618,7% fino a 1,52 milioni di azioni, per un valore di circa 1,62 miliardi di dollari a fine trimestre, pari al 2,2% del portafoglio azionario dichiarato. Secondo i prezzi di fine trimestre, l'importo investito sarebbe di circa 1,4 miliardi di dollari.
La partecipazione in AMD è salita del 140,5% a quasi 2 milioni di azioni, per un valore di circa 1,21 miliardi di dollari, con un incremento stimato di circa 704 milioni di dollari. La quota in SanDisk è passata da 4.980 a 276.500 azioni, con un aumento del 5.451% e un valore finale di circa 481 milioni di dollari.
Dall'andamento delle posizioni emerge che, nel terzo trimestre, Renaissance Technologies da un lato ha ridotto drasticamente le partecipazioni in alcune delle principali società tecnologiche, dall'altro ha incrementato sostanzialmente la propria presenza in Micron, AMD e SanDisk. Tuttavia, i file 13F mostrano solo le posizioni detenute a fine trimestre e non rivelano il momento preciso delle operazioni, i prezzi o le motivazioni d'investimento.
Nuova posizione in SpaceX, incremento nei settori sanitario e finanziario
Oltre al comparto semiconduttori, nel terzo trimestre Renaissance Technologies ha anche aperto una nuova posizione in SpaceX, acquistando 4.113.200 azioni per un valore di circa 620,5 milioni di dollari a fine periodo.
L'area healthcare ha anch’essa beneficiato di un incremento: le azioni di UnitedHealth Group sono cresciute del 506,7%, per un valore finale di circa 817 milioni di dollari.
Quanto al settore finanziario, Renaissance Technologies ha aperto una nuova posizione in Bank of America, per un valore di circa 351,3 milioni di dollari, mantenendo anche una partecipazione in Goldman Sachs del valore di circa 244,8 milioni di dollari.
Valore totale delle partecipazioni sale a 73,4 miliardi di dollari
Alla chiusura del terzo trimestre, il valore totale delle posizioni azionarie dichiarate da Renaissance Technologies ha raggiunto 73,42 miliardi di dollari, in crescita dell’1,1% rispetto ai 72,6 miliardi del secondo trimestre, su 3.151 partecipazioni totali.
A livello settoriale, il settore tecnologico rappresenta il 23,8% delle posizioni dichiarate, quello sanitario il 15,7%, mentre industriali, beni di consumo discrezionali e servizi finanziari rappresentano rispettivamente il 10,6%, 10,5% e 10,3%.
Per quanto riguarda la performance del fondo, secondo Bloomberg l’Institutional Equities Fund di Renaissance Technologies ha registrato un aumento del 6% in ottobre e un ritorno del 12,3% da inizio anno.
Va sottolineato che i file 13F riflettono la situazione delle partecipazioni al 30 settembre, non rappresentando perciò un portafoglio aggiornato in tempo reale. Inoltre, la variazione del valore del portafoglio non corrisponde necessariamente ai rendimenti, poiché è influenzata anche dalle operazioni di compravendita e dalle oscillazioni dei prezzi delle azioni.
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