I ricavi di TSMC (TSM.US) in ottobre sono aumentati del 60%: la domanda di AI rimane elevata, ma difficilmente può placare le preoccupazioni del mercato riguardo a "regolamentazione e costi di finanziamento".

L’APP di Jinse Finance ha riferito che le vendite mensili di TSMC (TSM.US) sono aumentate del 60% su base annua, riflettendo il ruolo centrale dell’azienda nella costruzione dell’infrastruttura globale per l’intelligenza artificiale.

Il principale produttore di chip conto terzi sia per Nvidia (NVDA.US) che per Apple (AAPL.US) ha annunciato ricavi per ottobre pari a 586,9 miliardi di nuovi dollari taiwanesi (circa 17,9 miliardi di dollari USA). Questa crescita risulta ulteriormente accelerata rispetto al tasso di circa il 51% registrato nel trimestre di settembre. In media, gli analisti prevedono un incremento del 63% negli ultimi tre mesi dell’anno.

Le prospettive di fatturato comunicate da TSMC il mese scorso sono risultate superiori alle attese, proseguendo la forte crescita dell’era post-ChatGPT. Tuttavia, considerando l’aumento dei costi per la costruzione di data center, costosi e ad alta intensità di risorse, gli investitori stanno ancora valutando le prospettive a lungo termine della domanda di AI. Il titolo TSMC ha subito forti oscillazioni insieme al settore tecnologico, influenzato dalle preoccupazioni che una netta vittoria dei Democratici nelle elezioni di metà mandato USA possa portare a una regolamentazione più rigorosa dell’industria dell’intelligenza artificiale.

TSMC rappresenta un importante indicatore per il settore, poiché produce chip per molte aziende tecnologiche. La società sta puntando su una trasformazione radicale: intende costruire e attrezzare circa 20 impianti sia a Taiwan che all’estero, un ritmo di espansione senza precedenti per un’azienda che solitamente avvia solo quattro o cinque nuovi stabilimenti alla volta.

Il titolo TSMC ha registrato quest’anno una performance superiore alla media del settore

Tuttavia, l’amministratore delegato C.C. Wei ha sottolineato che la società mantiene un approccio di espansione prudente, esplorando nuovi siti produttivi in Texas e avviando trattative per una possibile collaborazione sul progetto di produzione di chip Terafab di Elon Musk.

Finora, l’azienda è riuscita ad accelerare la crescita dei ricavi e ad aumentare rapidamente la capacità produttiva, ribadendo che gli investimenti in conto capitale raggiungeranno quest’anno un livello record di 64 miliardi di dollari USA.

Secondo l’analista Charles Shum, nella sua ipotesi di scenario, l’utile per azione di TSMC dovrebbe superare di circa il 6-7% le stime di consenso di mercato per il 2027-2028, grazie a maggiori ricavi e margini lordi. Anche con investimenti in capacità pari a 250 miliardi di dollari, la produzione avanzata sarà completamente esaurita entro il 2028, sostenendo così ulteriori aumenti di prezzo. Nel 2029, invece, il potenziale di crescita si ridurrà a causa dell’aumento degli ammortamenti, del rallentamento della crescita dell’AI e dell’allineamento dell’offerta.