Mantiene i 4100 dollari! Il calo del prezzo del petrolio attenua le preoccupazioni sull’inflazione, l’oro prolunga il rally post-elettorale, ma l’ombra di ulteriori rialzi dei tassi rimane.

L'app di Jinse Finance riporta che il prezzo dell'oro ha chiuso in rialzo lunedì, stabilendosi sopra i 4.100 dollari per oncia, poiché il calo dei prezzi del petrolio ha attenuato i timori sull’inflazione e ha trascinato al ribasso il dollaro, mentre gli investitori prevedono sempre più che il Congresso, controllato dai Democratici, spinga per la fine della guerra in Medio Oriente.

I dati mostrano che l’oro spot è aumentato di quasi il 2% alla chiusura di Wall Street lunedì, mentre i futures sull’oro con consegna a dicembre negli Stati Uniti hanno chiuso in rialzo dell’1%, a 4.114,50 dollari. Martedì, nelle prime contrattazioni asiatiche e al momento della stesura dell’articolo, l’oro spot è leggermente sceso a 4.127,46 dollari.

Lunedì, il prezzo del petrolio ha esteso il suo più grande calo settimanale dal aprile 2020, mentre i trader valutavano i tentativi diplomatici di porre fine al conflitto tra Stati Uniti e Iran rispetto a una nuova ondata di attacchi nella regione. In precedenza, il presidente degli Stati Uniti, Trump, aveva minimizzato la possibilità di un nuovo attacco contro l’Iran, nonostante persistessero attacchi occasionali contro navi nei pressi dello Stretto di Hormuz.

Nel frattempo, le borse statunitensi sono salite grazie al ritorno degli acquisti sui titoli tecnologici dopo le vendite della scorsa settimana. L’indice del dollaro è sceso, rendendo le materie prime denominate in dollari più economiche per gli acquirenti che usano altre valute.

Dall’inizio dell’anno, le tendenze di petrolio e oro si sono spesso mosse in direzioni opposte, poiché l’aumento dei prezzi dell’energia ha rafforzato le aspettative di una politica monetaria più restrittiva, cosa che rappresenta un vento contrario per l’oro che non genera rendimento.

Nei recenti giorni di contrattazione, i rendimenti dei Treasury americani e il prezzo del petrolio sono scesi, visto che il mercato scommette che i Democratici, dopo aver ottenuto il controllo del Congresso, spingeranno per mettere fine al conflitto con l’Iran, riducendo nel contempo la pressione per ulteriori aumenti della spesa e dei prestiti da parte del governo.

Phil Flynn di Price Futures Group ha scritto che il “principale motore” dell’aumento dell’oro nella giornata è stato il petrolio. “Il calo del prezzo del petrolio ha ridotto le pressioni inflazionistiche a breve termine, il che è positivo per l’oro, anche se il percorso dei tassi a lungo termine rimane restrittivo,” ha aggiunto. Se l’oro riuscirà a mantenere i recenti minimi, il percorso di minore resistenza potrebbe comunque essere al rialzo.

Tuttavia, i dati sui non-farm payroll pubblicati venerdì scorso negli Stati Uniti sono risultati superiori alle attese, alimentando i timori di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve e mettendo sotto pressione la domanda per l’oro, che non genera interessi. Gli operatori presteranno attenzione ai dati sull’indice dei prezzi al consumo di martedì e ai dati sui prezzi alla produzione di venerdì per individuare nuovi segnali sul percorso dei tassi di interesse.

Il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austan Goolsbee, ha affermato che i responsabili politici devono affrontare il potenziale surriscaldamento economico e le crescenti pressioni inflazionistiche causate dallo sviluppo dell’intelligenza artificiale (AI).

“Dobbiamo riconoscere che, riguardo all’obiettivo della politica sull’inflazione, non abbiamo ancora ottenuto il pieno controllo sul lato dei costi e su quello inflazionistico,” ha dichiarato Goolsbee lunedì durante un evento a Chicago.

L’analista di Mitsubishi UFJ, Soojin Kim, ha dichiarato in un report: “Nonostante il rapporto sull’occupazione americana pubblicato nel fine settimana scorso abbia mostrato dati di novembre ben oltre le aspettative, l’oro è comunque salito. Il calo dei prezzi dell’energia della scorsa settimana ha aiutato a placare le preoccupazioni del mercato sull’inflazione e ciò potrebbe anche significare che il ritmo dei rialzi dei tassi da parte delle banche centrali globali rallenterà.”

Secondo il FedWatch Tool del CME, attualmente i trader attribuiscono ancora una probabilità dell’84% a un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre.

Secondo i dati pubblicati sabato scorso, la People’s Bank of China ha incrementato le sue riserve auree in ottobre, estendendo la tendenza agli acquisti per il secondo anno consecutivo. Il World Gold Council riporta che nel terzo trimestre l’acquisto netto cumulativo da parte delle istituzioni ufficiali ha raggiunto le 321 tonnellate, il livello più alto dalla fine del 2024, mentre in ottobre l’aumento è stato di 25,8 tonnellate, il più grande acquisto mensile degli ultimi tre anni.