I mercati azionari dell’Asia-Pacifico seguono il rally dei titoli tecnologici statunitensi durante la notte: il KOSPI di Seoul apre in rialzo del 5%, SK Hynix sale di oltre il 7% e il Nikkei 225 guadagna più del 2%.

I mercati azionari dell’Asia-Pacifico sono saliti martedì, guidati dai mercati del Giappone e della Corea del Sud, dove si concentra la catena di approvvigionamento dell’hardware per l’intelligenza artificiale; in particolare, l’indice composito di Seoul ha registrato un aumento iniziale del 5%. La Borsa sudcoreana ha attivato il meccanismo SIDECAR, sospendendo gli acquisti programmati sul KOSPI. L’indice Nikkei 225 è salito del 2,4%, beneficiando della forte ripresa delle azioni dei semiconduttori statunitensi. Questi tre mercati riuniscono i principali fornitori mondiali di hardware per le infrastrutture di intelligenza artificiale e sono altamente sensibili all’andamento del settore tecnologico statunitense.

I giganti dei chip Samsung Electronics e SK hynix sono tra i titoli migliori; al momento della pubblicazione, Samsung Electronics e SK hynix risultano in rialzo rispettivamente del 5,32% e del 7,66%.

La Borsa americana è rimbalzata fortemente lunedì: le azioni tecnologiche si sono riprese con forza e il calo del prezzo del petrolio ha contribuito a spingere l’indice S&P 500 alla maggiore crescita giornaliera degli ultimi sette mesi. L’S&P 500 è salito del 2,3% lunedì, il Nasdaq 100 del 3,4%, mentre l’indice dei titoli dei semiconduttori ha registrato un balzo vicino al 7%. Nel frattempo, il Brent è sceso di quasi il 6%, chiudendo sotto i 93 dollari al barile: questa discesa dei prezzi dell’energia contribuisce ad allentare le preoccupazioni del mercato per l’inflazione. Nonostante Nvidia abbia perso il 4,3% a causa delle indagini sul CEO Jensen Huang, l’intero settore tecnologico ha chiuso comunque in forte rialzo.

Questo rimbalzo si verifica dopo una fase di forte volatilità dei mercati. La scorsa settimana, i timori che i risultati delle elezioni del Congresso USA potessero portare a una regolamentazione più severa nel settore dell’intelligenza artificiale hanno innescato una massiccia vendita di azioni dei semiconduttori. Molti operatori di mercato ritengono che questo recupero dimostri che gli investitori non hanno abbandonato la narrativa di trading legata all’AI, e che le vendite della scorsa settimana siano state più che altro una riallocazione delle posizioni, piuttosto che un’inversione di tendenza.

Il mercato attende ora la pubblicazione, martedì, dei dati USA sull’inflazione al consumo di ottobre. Le previsioni indicano che l’aumento sarà inferiore a quello di settembre, e se ciò sarà confermato, potrebbe fornire nuovo sostegno al sentiment del mercato.

Sul fronte aziendale, Anthropic potrebbe avviare già martedì il roadshow ufficiale per la sua molto attesa IPO, illustrando agli investitori la ragionevolezza della tempistica della quotazione. La capogruppo di Google, Alphabet, sta inoltre lanciando una gamma più ampia di chip AI, accelerando la sfida alla posizione di Nvidia in questo mercato dal valore di centinaia di miliardi di dollari.

Il Brent lunedì è sceso di quasi il 6%, passando sotto i 93 dollari al barile. Trump, dopo l’incontro con il primo ministro del Qatar Mohammed bin Abdulrahman Al Thani, ha affermato che la situazione di guerra relativa all’Iran si sta avviando verso una conclusione, alimentando le aspettative di una distensione delle tensioni in Medio Oriente e spingendo ulteriormente al ribasso il prezzo del petrolio.

L’abbassamento dei costi energetici contribuisce a contenere la pressione inflazionistica. Misurando le aspettative future di inflazione in base al tasso di pareggio dei Treasury Inflation-Protected Securities statunitensi, si osserva che nel corso di questo mese le attese del mercato sono diminuite di pari passo con il calo del prezzo del petrolio. Tuttavia, i rendimenti dei Treasury USA sono saliti leggermente lunedì, perché il forte rialzo dei mercati azionari ha ridotto l’attrattiva dei titoli di stato come beni rifugio. L’indice Bloomberg Dollar Spot è sceso per la prima volta in tre sedute, cedendo lo 0,5% lunedì.

Diversi operatori di mercato hanno commentato il rimbalzo in atto, sostenendo in generale che i fondamentali del mercato restano solidi.

Brock Weimer di Edward Jones ha dichiarato:

“Continuiamo a ritenere che l’ambiente economico sia di supporto ai fondamentali aziendali, e raccomandiamo agli investitori di mantenere una sovraponderazione azionaria rispetto all’obbligazionario.”

Ulrike Hoffmann-Burchardi della UBS Chief Investment Office ha sottolineato che la recente vendita di titoli tecnologici rappresenta piuttosto un riassetto delle posizioni, non l’inizio di una fase strutturale discendente del ciclo di investimenti AI. Tuttavia, il rimbalzo non elimina i rischi legati alla concentrazione delle posizioni e alle elevate aspettative del mercato.

Chris Larkin di Morgan Stanley E*Trade ritiene che la volatilità della scorsa settimana abbia rispecchiato in prevalenza l’aggiustamento delle posizioni all’interno del trading AI, piuttosto che una vera uscita dal mercato. “Vi sono ragioni consistenti per credere che il trend rialzista di lungo termine dei mercati azionari resti intatto, specie considerando che durante le vendite della scorsa settimana i dati economici sono rimasti robusti”, ha aggiunto.