Previsione settimanale per il mercato azionario USA: Il CPI sarà pubblicato martedì, seguiranno i bilanci delle tre principali aziende tecnologiche, riusciranno le operazioni AI a fermare la vendita?

Investing.com Italia ha notato che, con l'arrivo della prossima settimana, gli investitori spaventati si trovano di fronte a un mercato azionario statunitense dalle fondamenta instabili: le principali operazioni legate all'AI sono state colpite da pesanti vendite, aumentando l'incertezza in vista della pubblicazione dei dati sull'inflazione e dei risultati finanziari di diverse grandi aziende tecnologiche.

Giovedì scorso, Wall Street ha subito un forte calo, poiché il mercato teme che una larga vittoria dei Democratici alle elezioni di medio termine di martedì negli Stati Uniti possa rallentare la costruzione dei data center per l'AI. Questo ha aggravato l'ansia riguardo a questo tipo di operazioni, che quest'anno sono state il motore principale della crescita del mercato.

L'indice Nasdaq Composite, dominato dai titoli tecnologici, ha chiuso giovedì con un ribasso di quasi il 12% rispetto al massimo storico del 6 ottobre, superando così la soglia del 10% che conferma una "correzione". Questa perdita, così come altre significative degli indici, ha annullato il rimbalzo registrato il giorno successivo alle elezioni di medio termine, quando i Democratici, sconfiggendo i Repubblicani di Trump, hanno ottenuto il controllo del Congresso degli Stati Uniti.

Venerdì scorso c'è stato un lieve rimbalzo trainato dai titoli tecnologici, ma gli indici principali hanno comunque chiuso la settimana in calo.

Con l'aumento della volatilità, la vera prova si presenterà la prossima settimana. Martedì, il governo pubblicherà il rapporto mensile sull'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI), probabilmente l'indicatore di inflazione più osservato. Verranno inoltre diffusi i risultati trimestrali di alcune aziende tecnologiche come CoreWeave (CRWV.US), Applied Materials (AMAT.US) e Cisco Systems (CSCO.US).

Marvin Loh, Senior Macro Strategist globale di State Street, ha dichiarato: “Questa è una tipica operazione guidata dal momentum, ma molto fragile,” aggiungendo “Attualmente ci troviamo sotto la pressione costante di regolamentazione e cambiamenti politici, e penso che questa pressione non si attenuerà finché il mercato non capirà quanto sarà grave il rallentamento che ci attende.”

Volatilità alle stelle dopo i risultati elettorali

Dopo le elezioni di medio termine di martedì scorso, il mercato azionario ha subito una forte turbolenza. Oltre ad aver vinto il controllo del Congresso, i Democratici hanno conquistato molte delle elezioni di governatore in stati come il Texas, dove la presenza di data center è elevata. La reazione pubblica alle problematiche ambientali e ad altri effetti dovuti all'espansione dei data center è stata una questione emersa chiaramente in queste elezioni.

Mercoledì scorso gli indici principali sono saliti nettamente, mentre il prezzo del petrolio scendeva. Ma giovedì, la situazione si è invertita con forti perdite sui mercati azionari e il CBOE Volatility Index (VIX) ha toccato il massimo degli ultimi sette mesi.

Le vendite di giovedì sono state ampie: tutti i settori dello S&P 500 hanno chiuso in rosso, ma le perdite maggiori si sono registrate proprio nei titoli AI e tecnologici. Il settore tecnologico dello S&P 500 ha perso il 7,3%, il Philadelphia Semiconductor Index è crollato di oltre il 12%, segnando per entrambi la peggiore perdita giornaliera in oltre sei anni.

Nonostante tutto, i principali indici azionari hanno mantenuto guadagni da inizio anno, con l'S&P 500 che risulta in crescita di quasi l'8% dal 2026.

Garrett Melson, Portfolio Strategist presso Natixis Investment Managers Solutions, ha dichiarato: “Dopo i risultati elettorali, il mercato è attraversato da molteplici forze e narrazioni intrecciate, e tutti stanno cercando di orientarsi.”

I dati CPI metteranno alla prova le scommesse di dicembre sui tassi

In attesa del rapporto CPI di ottobre, gli investitori prevedono che la Federal Reserve aumenterà i tassi di interesse a dicembre per contrastare l’inflazione. La banca centrale aveva mantenuto i tassi invariati il mese scorso, dopo averli aumentati a settembre per la prima volta in tre anni.

Quando il mercato è crollato giovedì, i trader hanno leggermente ridotto le scommesse su un aumento dei tassi. Tuttavia, secondo LSEG, subito dopo il rilascio del forte rapporto sull’occupazione di venerdì, i future sui Fed Funds indicavano circa l’80% di probabilità che la Fed aumentasse i tassi nella riunione dell’8-9 dicembre.

Gli investitori guarderanno anche al rapporto CPI per ottenere indizi sulla traiettoria dei tassi della Fed nel 2027. Il mercato stima che durante questo ciclo ci saranno ancora circa due rialzi standard da 25 punti base.

“Se i dati risultassero caldi e la Fed dovesse stringere ulteriormente la politica monetaria perché l’inflazione sembra accelerare, sarebbe solo un altro elemento che gli investitori dovrebbero assimilare,” ha commentato Loh.

Dopo una stagione di risultati societari molto intensa, la prossima settimana il calendario sarà relativamente tranquillo. Resteranno però alcuni report che potrebbero influenzare i titoli tecnologici e l’AI, tra cui quello di CoreWeave – società di cloud computing che si trova al centro delle preoccupazioni del mercato riguardo al finanziamento dell’AI e il cui titolo è crollato nelle ultime settimane.

“Se si mostreranno solo leggermente più cauti ma ottimisti sulla possibilità di portare a termine i progetti, credo che questo potrebbe in parte alleviare alcune delle principali preoccupazioni,” ha dichiarato Melson di Natixis.

Keith Lerner, Chief Investment Officer di Truist Advisory Services, ha scritto nel rapporto di giovedì scorso che nell’ultimo mese il settore tecnologico ha avuto il peggior rendimento relativo rispetto all’S&P 500 da maggio 2002.

“Quello che vediamo ora nel settore tecnologico è, in un certo senso, uno sciopero degli acquirenti,” ha detto Lerner.