Record finanziario, il prezzo delle azioni Apple può continuare a salire?

1. Bilancio da record, il titolo rimbalza con forza dopo un calo temporaneo

Apple (AAPL) ha presentato un bilancio eccezionale. Nel quarto trimestre dell'esercizio fiscale 2026, annunciato il 2 novembre, i ricavi hanno raggiunto 114,5 miliardi di dollari, in crescita del 12% su base annua, segnando un record per il trimestre di settembre; l'utile per azione si è attestato a 2,10 dollari, in aumento del 14% rispetto all'anno precedente. In particolare, i ricavi da iPhone hanno raggiunto nuovi massimi per il periodo, mentre i servizi hanno toccato un record storico.

Tuttavia, questi robusti risultati non hanno portato subito a un aumento del prezzo delle azioni. Il 3 novembre, AAPL è scesa fino a 325,33 dollari durante la seduta, per poi chiudere a 331,90 dollari. Successivamente, il sentiment di mercato si è rapidamente invertito, portando a un rialzo del titolo del 5,31% il 4 novembre, fino a chiudere a 349,51 dollari, con un picco intraday di 354,50 dollari, nuovo massimo delle ultime 52 settimane. L’elevata volatilità in soli due giorni riflette come gli investitori stiano rivalutando le prospettive di crescita di Apple in relazione alle pressioni sui margini di profitto.

2. Crescita trainata da iPhone e servizi, ma attenzione alla pressione sui costi

La principale forza motrice della crescita di Apple rimane iPhone e i servizi. La nuova generazione di iPhone ha spinto le vendite dei modelli di fascia alta, e l’ampia base di dispositivi installati continua a sostenere la crescita dei ricavi da servizi. Il management prevede che i ricavi del trimestre natalizio di dicembre cresceranno del 7-10% anno su anno, con la possibilità di un nuovo record trimestrale.

Nello stesso tempo, mentre i giganti della tecnologia stanno generalmente aumentando massicciamente gli investimenti in infrastrutture AI, Apple ha adottato una strategia di spesa in conto capitale relativamente prudente, promuovendo le funzioni AI grazie a collaborazioni tecnologiche. Questo aiuta a mantenere il flusso di cassa e i rendimenti per gli azionisti, e attira l’attenzione del mercato in un momento in cui il ritorno degli investimenti in AI viene messo in discussione.

Tuttavia, la pressione sui costi sta aumentando. Il margine lordo dell’ultimo trimestre è stato del 47,9%, includendo circa un punto percentuale derivante dai rimborsi tariffari. Il management prevede che il margine lordo scenda al 45-46% nel trimestre di dicembre, principalmente a causa dell'aumento dei prezzi dei chip di memoria e dei costi associati all’AI di Siri. Considerando un rapporto P/E di quasi 39 volte, le prestazioni future dovranno continuare a crescere per giustificare una valutazione così elevata.

3. Analisi tecnica: nuovo slancio, i 354,50 dollari diventano resistenza chiave

Dal punto di vista tecnico, dopo una breve correzione a inizio novembre, AAPL ha rapidamente recuperato forza. Il 4 novembre il volume ha raggiunto circa 89,5 milioni di azioni, nettamente superiore alla media a 20 giorni di circa 46,3 milioni di azioni, segno che il rimbalzo è supportato da una forte attività di trading.

Attualmente, il titolo si trova nuovamente sopra la media a 20 giorni a 342,91 dollari e quella a 50 giorni a 334,84 dollari, mantenendo intatta la struttura rialzista di medio termine. L’RSI a 14 giorni è risalito vicino a 57,8, indicando un miglioramento del momentum, ma senza entrare ancora in territorio di ipercomprato. Il MACD rimane sotto la linea del segnale, mostrando che il momentum tecnico di breve periodo non è ancora confermato completamente.

A 354,50 dollari si trova il nuovo massimo annuale, che rappresenta anche un’importante resistenza a breve termine. Sebbene il prezzo abbia toccato nuovi massimi intraday, la chiusura a 349,51 dollari segnala che la rottura non è ancora confermata. In basso, l’attenzione si concentra sull’area pivot dei 342-343 dollari, corrispondente alla media a 20 giorni.

4. Prospettive di trading: la crescita dei risultati spingerà un nuovo rally?

Guardando al futuro, la spinta al rialzo di AAPL dipende principalmente dalle vendite previste nel trimestre delle festività, dalla crescita dei ricavi da servizi e dal riconoscimento da parte del mercato della sua gestione degli investimenti e del flusso di cassa. Particolarmente in un contesto in cui il ritorno sugli investimenti in AI è sotto i riflettori, la solida redditività di Apple e la sua spesa relativamente controllata potrebbero continuare ad attirare l’interesse degli investitori.

Il fulcro del trading a breve termine è il comportamento del prezzo nell’area dei 354,50 dollari. Se il titolo riuscirà a superare questa soglia con volumi sostenuti e a consolidarsi al di sopra, la tendenza rialzista potrebbe proseguire. In caso contrario, sarà necessario osservare se il supporto sulla media a 20 giorni attirerà nuovi acquisti in caso di ritracciamento.

In sintesi, il più recente bilancio di Apple ha rafforzato la fiducia del mercato nelle sue capacità di crescita, ma i costi di memoria, i margini di profitto e la valutazione elevata restano elementi di pressione. Le prestazioni delle vendite nel periodo festivo e la capacità del titolo di superare con decisione i massimi precedenti determineranno se l’attuale rimbalzo si trasformerà in un trend rialzista prolungato.