Il prospetto di Anthropic “ha alimentato l’avidità”! CoreWeave guida il rimbalzo delle operazioni AI

Anthropic ha presentato lunedì la domanda di IPO; il prospetto mostra che nei primi sei mesi di quest’anno i ricavi hanno raggiunto 16,3 miliardi di dollari, con una crescita annua di quasi 14 volte. Questa cifra ha superato di gran lunga le aspettative pessimistiche di alcuni investitori, provocando una rapida inversione del sentiment di Wall Street.

Martedì, il Nasdaq Composite ha chiuso in rialzo dell’1,2%, proseguendo il guadagno dello 0,8% di lunedì. I settori infrastrutturali legati ad AI, cloud computing, storage e connessioni ottiche hanno registrato un aumento generalizzato; i titoli precedentemente penalizzati da preoccupazioni sui tassi d’interesse e pressioni macroeconomiche hanno trainato il rally.

CoreWeave è salito dell’8% martedì, mentre Nebius Group ha registrato un balzo dell’11,2%, risultando i due titoli di infrastruttura AI più brillanti della giornata.

Il settore dello storage ha beneficiato anch’esso. Western Digital ha guadagnato il 7%, Seagate Technology il 3,7%.

Inoltre, Dell ha chiuso martedì in crescita del 7,5% e da inizio anno le sue azioni sono salite notevolmente grazie all’ondata di server AI. Il titolo legato alle connessioni ottiche Coherent è salito del 6,4%, Lumentum del 5,9%. I fornitori di chip per connettività AI Credo e Astera Labs sono cresciuti rispettivamente del 10,8% e 10,5%.

L’impegno di Anthropic per il capitale destinato alla potenza di calcolo nel lungo termine conferma direttamente le prospettive di domanda per le nuove infrastrutture come cloud service provider, storage e connessioni ottiche. Da notare che questo rimbalzo è avvenuto mentre Elon Musk ha espresso pubblicamente sentimenti ribassisti lo scorso fine settimana — Musk prevede che la nuova generazione di cloud service provider si troverà a corto di capitali. Secondo lui, oltre 200 nuove realtà cloud saranno soggette a consolidamento: alcune sopravvivranno, ma il numero sarà limitato. Il mercato, chiaramente, ha scelto di non dare ascolto a questo avvertimento.

Dati del prospetto “sorprendenti”, possibile ipersovrascrizione dell’IPO

Secondo Louis Navellier, analista di InvestorPlace, nella sua comunicazione ai clienti, il prospetto S-1 di Anthropic “sta generando enorme entusiasmo”.

Ha evidenziato direttamente il dato chiave: 16,3 miliardi di dollari di ricavi nel primo semestre, una crescita annua di quasi 14 volte.

Sebbene la società sia ancora in perdita operativa, Navellier ritiene che questo ritmo di crescita “sorprendente” dei ricavi porterà l’IPO ad essere “notevolmente sovrascritta” — cioè la domanda di titoli potrebbe eccedere di gran lunga l’offerta effettiva.

Impegno sul capitale a lungo termine: la vera logica del rally dei titoli infrastrutturali

Rob Thummel, senior portfolio manager di Tortoise Capital, ha spiegato a MarketWatch la logica d’investimento alla base di questo movimento di mercato.

“Anthropic ha assunto un impegno significativo e di lungo termine sulla spesa in conto capitale”, ha detto. Con la domanda di potenza di calcolo in crescita costante, anche la richiesta di infrastrutture di supporto aumenterà in parallelo — a beneficio diretto dei nuovi cloud provider che affittano potenza di calcolo ai clienti.

Thummel ha inoltre sottolineato i numerosi contratti stipulati da Anthropic per assicurarsi disponibilità di potenza di calcolo futura, affermando che ciò riflette la fiducia del mercato in una domanda “eccezionalmente robusta e duratura” per l’infrastruttura AI.

Lazard: il mercato ha ancora ampia voglia di queste asset class

Celine Woo, portfolio manager di Lazard Asset Management, ha dichiarato a MarketWatch che, sebbene price discovery e domanda dell’IPO Anthropic siano ancora incerto, il prospetto stesso è indiscutibilmente un segnale rialzista.

“Dal punto di vista dell’investitore, il mercato ha ancora molta fame di asset che seguono questo modello di business”, ha affermato.

Il modello di business di Anthropic — così come quello dei suoi concorrenti — richiede enormi quantità di chip e potenza di calcolo per funzionare. Questa logica sta sostenendo l’intera catena di fornitura dell’AI.

Trimestrali dei giganti dei chip supportano il rally, i big tech continuano a spendere

Michael Field, Chief European Equity Strategist di Morningstar, ha sottolineato nel rapporto di lunedì che sia ASML (+2,9%) sia TSMC (+3%) hanno superato le attese grazie alla forte domanda di tecnologie per chip avanzati, offrendo previsioni “ottimistiche” per il settore.

Tuttavia, la spesa per l’AI da parte dei big tech continua senza segni di rallentamento. Dopo la solida trimestrale di Meta della settimana scorsa, lunedì la società ha annunciato l’intenzione di raccogliere fino a 95 miliardi di dollari tramite equity financing. Alphabet, Microsoft e Amazon pubblicheranno i loro risultati finanziari più avanti nella settimana.