L'architettura 800VDC di Nvidia accende una nuova pista per i dispositivi elettrici! Legrand e Siemens nominate da Goldman Sachs
In un recente rapporto di ricerca pubblicato da Goldman Sachs, si sottolinea che le discussioni degli investitori stanno sempre più concentrandosi sull'architettura 800VDC di Nvidia e sui progressi dei principali produttori di apparecchiature elettriche (OEM) nello sviluppo di relativi portafogli di prodotti.
Secondo quanto riportato dal sito finanziario Zhihui Finanza, Goldman Sachs ha evidenziato in un recente rapporto che la discussione degli investitori si sta sempre più concentrando sull’architettura 800VDC di Nvidia (NVDA.US), nonché sui progressi dei principali produttori di apparecchiature elettriche (OEM) nella realizzazione di portafogli di prodotti correlati. Questi cambiamenti tecnologici potrebbero ridefinire gli equilibri competitivi del settore. Tra i titoli coperti in Europa da Goldman Sachs, in relazione al tema d’investimento della domanda dei data center, la banca ritiene che le migliori opportunità di valutazione siano offerte da Legrand (oggi promossa a “Buy”), seguita da Siemens (confermata “Buy”).
Il passaggio all’architettura di distribuzione 800VDC mira principalmente a superare i limiti fisici ed elettrici imposti dall’espansione su larga scala dei carichi di lavoro AI di nuova generazione. In questo contesto, la densità di potenza per rack sta salendo da diverse decine di kilowatt a oltre 1 megawatt per rack. Questa architettura consentirà una maggiore efficienza energetica, una riduzione fino al 45% nell’uso del rame e una migliore gestione delle variazioni di carico ad alta frequenza. I prodotti chiave attualmente in fase di sviluppo includono: gruppi di continuità a media tensione (MV UPS) upstream e moduli di alimentazione laterali (sidecar) destinati a configurazioni ibride e implementazione near-rack; trasformatori a stato solido (SST) o raddrizzatori MV per la conversione primaria dell’energia; convertitori DC-DC ad alta efficienza; interruttori solid state; e sistemi di accumulo avanzati (CESS/BESS).
Il panorama competitivo dei prodotti 800VDC comprende i grandi player storici delle apparecchiature elettriche, i produttori di inverter fotovoltaici, nonché startup focalizzate sui trasformatori a stato solido (SST). Goldman Sachs rileva differenze nelle scelte tecnologiche dei diversi operatori e tempistiche di adozione previste tra soluzioni di retrofit AC/DC ibride e implementazioni native full-800VDC. Tra i leader tradizionali del settore, la gamma prodotti di Legrand, Schneider, Eaton (EYN.US), Vertiv (VRT.US) e Delta sembra essere la più completa, includendo sia prodotti convenzionali (come la catena di trasmissione dell’energia, infrastrutture di raffreddamento e di rete), sia specifici per architettura 800VDC. Tutte queste aziende sono intenzionate a lanciare moduli di alimentazione laterali e stanno sviluppando o portando avanti la commercializzazione dei trasformatori a stato solido.
Particolarmente degno di nota è il fatto che l’offerta di prodotti presentata da Legrand al Capital Market Day (CMD) abbia superato le aspettative di Goldman Sachs. Tra i punti salienti figurano il lancio di nuovi moduli di alimentazione laterali, soluzioni di raffreddamento a liquido organico e stabilizzatori di carico AI, oltre alla conferma dello sviluppo di trasformatori a stato solido (SST). Questi prodotti aggiuntivi permettono a Legrand di avere quasi un portafoglio completo e aiutano l’azienda a emanciparsi dalla dipendenza tradizionale dalla sola infrastruttura white space per data center. Questo rappresenta uno dei motivi principali per cui la banca ha alzato il rating a “Buy”.
Nella transizione verso architetture 800VDC, ulteriori settori tecnologici chiave d’interesse includono cavi speciali e tecnologie di raffreddamento a liquido. Poiché la richiesta di corrente si riduce, i cavi possono avere dimensioni e sezioni più piccole. Sebbene la minore domanda di rame possa penalizzare i volumi, per i principali produttori europei Prysmian (“Buy”) e Nexans (“Buy”), l’aumento del prezzo medio di vendita (ASP) dovuto al maggiore contenuto tecnologico potrebbe favorire la redditività. L’elevata concentrazione energetica nei data center AI di nuova generazione (AIDC) potrebbe inoltre accelerare l’adozione di cavi superconduttori ad alta temperatura (HTS), settore in cui Nexans è pioniere di mercato.
Le tecnologie di raffreddamento a liquido sono ugualmente diventate fondamentali per sostenere carichi da megawatt per rack nei data center 800VDC, sia che si adotti un’architettura ibrida che completamente 800VDC. Invt e Vertiv dispongono di una vasta gamma di soluzioni a liquido, coprendo piastre di raffreddamento, tubazioni e unità di distribuzione del refrigerante (CDU); Alfa Laval è invece leader per gli scambiatori di calore brasati in rame usati nelle CDU.
Esclusione di responsabilità: il contenuto di questo articolo riflette esclusivamente l’opinione dell’autore e non rappresenta in alcun modo la piattaforma. Questo articolo non deve essere utilizzato come riferimento per prendere decisioni di investimento.
Ti potrebbe interessare anche
Morgan Stanley: l'aggiornamento dei modelli AI combinato con l'espansione dell'e-commerce porta ad aumentare il prezzo obiettivo di AppLovin (APP.US) a 450 dollari
Morgan Stanley mantiene il rating "Overweight" su Applovin e aumenta il target price da 400 a 450 dollari.
Goldman Sachs riduce drasticamente il target price dell'oro! Gli acquisti di oro da parte delle banche centrali non riescono a fermare la svolta hawkish della Fed, l'attuale situazione somiglia molto al 2022
Goldman Sachs ritiene che la Federal Reserve aumenterà nuovamente i tassi d'interesse a dicembre 2026, continuando così a reprimere la domanda di "copertura contro la svalutazione monetaria" da parte degli investitori occidentali. Il mercato sta ripetendo le dinamiche del 2022: sebbene le banche centrali acquistino in media 60 tonnellate al mese sostenendo il prezzo dell’oro, i tassi di interesse elevati limitano fortemente gli investitori occidentali negli ETF, portando il prezzo dell’oro ad abbandonare la crescita unilaterale e a entrare in una fase di "guadagni limitati e maggiore volatilità". Una svolta potrebbe arrivare nella seconda metà del 2027, quando i tassi d’interesse saranno abbassati: con una sinergia tra i capitali degli ETF e gli acquisti delle banche centrali, il prezzo dell’oro potrebbe tornare ad accelerare.
Crollo notturno dei mercati azionari USA: una tempesta riflessiva innescata da una fuga di 100 miliardi di dollari
Un'ondata di pressioni di vendita meccaniche da centinaia di miliardi di dollari ha scatenato una "corsa anticipata" a Wall Street; tuttavia, questi fondi intelligenti si sono invece trasformati nei promotori di una vera e propria fuga precipitosa: il Nasdaq è sceso del 6,4% in un solo giorno, i semiconduttori hanno subito un crollo del 12%, e il trading "dumbbell" tra AI ed energia, considerato "il migliore dell'anno", è andato in frantumi in 48 ore. Ancora più pericoloso è il fatto che le pressioni di vendita ritardate stanno per arrivare. Questa tempesta di riflessività mostra che, quando tutti conoscono lo stesso copione e lo seguono simultaneamente, il copione stesso perde efficacia.
Prezzi delle criptovalute
Altro
