I mercati azionari globali rimbalzano leggermente, l'indice coreano chiude in rialzo del 2%, SK Hynix sale di oltre il 4%, il dollaro scende leggermente.

Il presidente della Federal Reserve, Waller, ha rifiutato di fornire segnali chiari riguardo ulteriori aumenti dei tassi, permettendo ai mercati di stabilizzarsi dopo lo shock dei dati sull’inflazione di questa settimana. Le borse mondiali sono generalmente salite e il dollaro è sceso sotto pressione.

In occasione di un evento del Fondo Monetario Internazionale a Bangkok giovedì, Waller ha descritto l’intelligenza artificiale come la trasformazione più significativa della sua vita economica negli Stati Uniti e a livello globale, affermando che costituisce uno shock positivo all’offerta sul medio termine. Non si è espresso in modo prospettico sulla politica monetaria, ribadendo solo l’impegno della Federal Reserve a mantenere la stabilità dei prezzi e affermando che "non anticiperà l’esito delle riunioni".

Le dichiarazioni di Waller hanno rapidamente portato i mercati a una nuova valutazione. I trader hanno ridotto le probabilità di un ulteriore rialzo dei tassi da parte della Fed questo mese da oltre il 25% di giovedì al 15%. L’indice del dollaro è sceso dello 0,1%, dopo aver perso lo 0,3% nel giorno precedente, segnando il più grande calo giornaliero da oltre un mese. I mercati azionari dell’Asia-Pacifico e dell’Europa sono saliti, così come i future su Wall Street.

Wei Liang Chang, strategist macro di DBS Bank, ha sottolineato: "Il mercato è stato rassicurato dalla convinzione di Waller che l’IA stimolerà la produttività nel medio termine, aiutando ad allentare le aspettative inflazionistiche e riducendo i timori di rialzi consecutivi dei tassi."

• L’Euro Stoxx 50 sale dello 0,4%, il DAX tedesco dello 0,5%, il CAC 40 francese dello 0,3%, mentre il FTSE 100 britannico scende lievemente dello 0,4%.
• L’indice KOSPI di Seul chiude in rialzo del 2% a 5668,05 punti, il Nikkei 225 chiude in rialzo dell’1,4% a 65.324,29 punti; il Topix giapponese chiude in rialzo dell’1,7% a 4066 punti.
• Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è salito di 3 punti base, al 5,09%
• Il rendimento giapponese a 10 anni è salito di 4,5 punti base, al 2,935%
• Il rendimento australiano a 10 anni è salito di 2 punti base, al 5,23%
• L’indice del dollaro è sceso dello 0,1%
• Il prezzo dell’oro è rimasto pressoché invariato a 4172 dollari l’oncia.
• Il Brent è sceso dello 0,7%, a 105,20 dollari al barile

Charu Chanana, chief investment strategist di Saxo Markets, ha dichiarato: "Il rifiuto di Waller di impegnarsi su altri rialzi dei tassi ha portato a chiusure di posizioni sui tassi della Fed. Dopo la pubblicazione dei dati sull’inflazione, ha affermato che 'non anticiperà l’esito delle riunioni', un’espressione che pesa sul dollaro."

La Federal Reserve aveva aumentato i tassi di 25 punti base a settembre, segnando la prima stretta del 2023, con l’unanimità dei 19 membri del comitato e la maggior parte di essi prevedeva possibili ulteriori rialzi nell’anno. Nelle settimane successive, diversi funzionari hanno ribadito la necessità di possibili ulteriori strette, sottolineando però la disponibilità di tempo per raccogliere dati economici prima di decidere.

Prima delle dichiarazioni di Waller, le borse mondiali avevano già segnato rialzi grazie all’attenuarsi delle vendite sui titoli delle chip. In Asia, Samsung Electronics e SK Hynix sono saliti di oltre il 4%, trainando il KOSPI di Seul in rialzo del 2% a 5668,05 punti, rimbalzando ai minimi di chiusura dal mese di aprile. Il Nikkei 225 è chiuso in rialzo dell’1,4% a 65.324,29 punti; il Topix è salito dell’1,7% a 4066 punti.

Le borse europee hanno aperto generalmente forti, con l’Euro Stoxx 50 in rialzo dello 0,4%, il DAX tedesco dello 0,5%, il CAC 40 francese dello 0,3%, mentre il FTSE 100 del Regno Unito è sceso lievemente dello 0,4%.

Da segnalare che la borsa indonesiana è crollata oltre l’11% nell’intraday, il maggior ribasso dal gennaio 1998, poiché MSCI ha annunciato l’esclusione dell’Indonesia dall’indice dei mercati emergenti; la rupia indonesiana è anch’essa scesa leggermente.

Il prezzo dell’oro è rimasto pressoché invariato a 4172 dollari l’oncia. Il Brent è sceso dello 0,7% a 105,20 dollari al barile; i prezzi elevati del petrolio continuano a sostenere le aspettative inflazionistiche: dalla crisi in Medio Oriente, il greggio si conferma un importante fattore di persistenza dell’inflazione negli Stati Uniti.

La sostenibilità del rimbalzo azionario dipenderà in parte dalla capacità di estendere i guadagni dai titoli tech che hanno guidato la maggior parte dell’incremento annuale ad altri settori più ampi. Le forti oscillazioni di questa settimana hanno evidenziato il rischio di una eccessiva concentrazione sui titoli legati all’AI e un coinvolgimento di altri settori aiuterebbe a ridurre tale rischio.

Ryuta Otsuka, strategist di Toyo Securities, osserva: "Al momento si tratta di un rimbalzo tecnico, con il sentiment generale del mercato che si è stabilizzato." Allo stesso tempo, avverte che, mentre gli investitori continueranno a monitorare le trimestrali e a "cercare il fondo" la settimana prossima, la volatilità potrebbe rimanere relativamente elevata.