Gold Fields Ltd. sta considerando una proposta di acquisizione migliorata per Northern Star Resources Ltd., secondo persone a conoscenza della questione, mentre il minatore sudafricano cerca di superare la resistenza a un accordo che creerebbe il secondo più grande produttore d’oro al mondo.
L’azienda sta valutando di aumentare la componente in contanti della sua offerta dopo che la Northern Star australiana ha respinto il suo approccio iniziale lunedì, hanno detto le fonti, chiedendo di non essere identificate poiché le discussioni sono private.
Le deliberazioni sono in una fase iniziale e non c’è certezza che Gold Fields farà un’offerta rivista, hanno detto le fonti. Un portavoce di Gold Fields ha rifiutato di commentare.
L’offerta iniziale da 38,7 miliardi di dollari australiani (27,1 miliardi di dollari USA) in contanti e azioni rappresentava un premio del 22%, secondo Gold Fields. Secondo la proposta, gli azionisti di Northern Star avrebbero posseduto circa un terzo della società combinata.
Nel respingere la proposta, Northern Star ha dichiarato che non rifletteva il valore fondamentale del suo portafoglio e delle opportunità di crescita. Le azioni di Gold Fields sono scese del 12% a Johannesburg lunedì, prima di recuperare parzialmente martedì.
Un aumento della quota in contanti potrebbe contribuire a risolvere uno degli ostacoli chiave della proposta iniziale, rendendo potenzialmente l’offerta più attraente per gli investitori di Northern Star che non desiderano un’esposizione sostanziale a Gold Fields.
L’aumento dei prezzi dell’oro e le frequenti difficoltà nella produzione nel settore aurifero hanno esercitato pressione sui minatori affinché cogliessero opportunità di crescita, oppure rischiassero di diventare essi stessi obiettivi. Tuttavia, di recente i prezzi dell’oro sono stati sotto pressione, scendendo di circa il 25% rispetto al picco di gennaio, e gli ostacoli operativi hanno alimentato divari di valutazione che sono stati difficili da superare per gli acquirenti.
La società risultante dalla fusione produrrebbe un output annuo di 4,1 milioni di once, secondo Gold Fields. Più della metà di questa produzione proverrebbe da un gruppo di miniere nell’Australia occidentale, e Gold Fields ha dichiarato che combinarle potrebbe permettere di sbloccare sinergie fino a 5 miliardi di dollari.
(Di Dinesh Nair, Paul-Alain Hunt, Loni Prinsloo e Manuel Baigorri)
