Saham Amerika Serikat Semalam | Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Fed Meningkat, Tiga Indeks Utama Turun, Nvidia (NVDA.US) Lanjut Turun 5,4%

Aplikasi Keuangan Zhihong mendapatkan informasi bahwa inflasi di Amerika Serikat pada bulan Oktober naik melebihi ekspektasi, sehingga harapan kenaikan suku bunga besar oleh Federal Reserve meningkat. Tiga indeks utama turun, dan Bitcoin sempat jatuh di bawah batas 73.000 dolar AS, sementara Indeks Dolar AS mencatatkan kenaikan harian terbesar sejak September.

[Saham Amerika] Pada penutupan pasar, Indeks Dow Jones turun 156,67 poin, atau 0,30%, menjadi 52.233,08 poin; Indeks S&P 500 turun 28,99 poin, atau 0,38%, menjadi 7.520,95 poin; Indeks Nasdaq Komposit turun 187,26 poin, atau 0,74%, menjadi 25.065,87 poin. SK Hynix (SKHY.US) turun 3,5%, Microsoft (MSFT.US) turun 2%, Trump Media & Technology Group (DJT.US) naik 5%, Nvidia (NVDA.US) turun 5,4%, melanjutkan tren penurunan kemarin. Indeks Gold Dragon Tiongkok Nasdaq turun 1,2%.

[Saham Eropa] Indeks DAX30 Jerman naik 107,87 poin, atau 0,41%, menjadi 26.373,43 poin; Indeks FTSE 100 Inggris turun 27,20 poin, atau 0,25%, menjadi 10.755,67 poin; Indeks CAC40 Prancis naik 45,29 poin, atau 0,55%, menjadi 8.278,59 poin; Indeks Euro Stoxx 50 naik 42,50 poin, atau 0,68%, menjadi 6.332,95 poin; Indeks IBEX35 Spanyol naik 191,62 poin, atau 0,97%, menjadi 19.934,12 poin; Indeks FTSE MIB Italia naik 332,62 poin, atau 0,65%, menjadi 51.732,50 poin.

[Valas] Data inflasi AS bulan Oktober melebihi ekspektasi untuk ketiga bulan berturut-turut. Ditambah lagi anggota Dewan Gubernur Federal Reserve Waller mendukung kenaikan suku bunga pada Desember, mendorong Indeks Dolar AS naik lebih dari 0,6% pada hari Selasa, mencatatkan kenaikan harian terbesar sejak September. Pasar semakin meningkatkan taruhan atas kenaikan suku bunga pada 2027, dan mulai memasukkan kemungkinan kenaikan 50 basis poin sekaligus pada Desember, setelah sebelumnya sepenuhnya mengantisipasi kenaikan 25 basis poin. Ketua Federal Reserve Dallas Logan juga mendukung setidaknya dua kali kenaikan suku bunga lagi masing-masing 25 basis poin. Mata uang utama terhadap dolar umumnya melemah, dengan krona Norwegia, dolar Australia, dan krona Swedia masing-masing turun lebih dari 1%, yen sempat turun 0,6%. Pasar percaya, selama Federal Reserve mempertahankan sikap hawkish, dolar masih memiliki ruang untuk menguat lebih lanjut dalam jangka pendek.

[Kripto] Bitcoin sempat turun di bawah batas 73.000 dolar AS, mencapai titik terendah di 72.669,28 dolar AS, dan saat laporan ini dibuat berada di 73.841 dolar AS; Ethereum turun lebih dari 3,5% menjadi 2.057 dolar AS.

[Logam Mulia] Harga emas spot turun 2,6% menjadi 4.033,22 dolar AS; harga perak spot turun 3,53% menjadi 51,546 dolar AS per ons.

[Minyak Mentah] Harga minyak mentah ringan untuk pengiriman Desember di New York Mercantile Exchange turun 81 sen menjadi 86,04 dolar AS per barel, penurunan sebesar 0,93%; harga minyak mentah Brent untuk pengiriman Januari di London turun 1,08 dolar AS menjadi 91,49 dolar AS per barel, penurunan sebesar 1,17%.

[Berita Makro]

CPI Amerika Serikat sedikit mendingin di bulan Oktober namun masih melebihi ekspektasi. Efek transmisi biaya energi mungkin semakin terasa. Data Departemen Tenaga Kerja Amerika Serikat menunjukkan, CPI keseluruhan pada bulan Oktober naik 0,4%, sedikit turun dari 0,6% di bulan September, namun masih di atas ekspektasi analis yaitu 0,3%; CPI inti naik 0,3% secara bulanan, sama seperti September, juga di atas perkiraan analis. Harga bensin pada bulan lalu tidak turun secara signifikan, masih berada di level tinggi yang menyakitkan bagi para pengendara. Namun karena harga bensin tidak naik drastis, para ekonom sebelumnya memperkirakan bahwa harga bensin tidak akan banyak berkontribusi pada kenaikan harga secara keseluruhan di bulan Oktober. Setelah perang Iran mendorong harga energi dan membebani dompet konsumen selama beberapa bulan, ini merupakan sedikit kelegaan. Data dari American Automobile Association (AAA) menunjukkan, harga rata-rata bensin bulan lalu adalah 4,32 dolar AS per galon, sedikit turun dari 4,34 dolar AS di September. Namun harga bensin masih 34% lebih tinggi dibanding sebelum pecahnya perang Iran. Masalah besar untuk beberapa bulan ke depan adalah: sejauh mana harga energi yang lebih tinggi akan terus meresap ke sektor ekonomi lain dan mendorong harga secara lebih luas? Beberapa industri yang sensitif terhadap energi sudah menunjukkan tekanan, banyak perusahaan yang membeli bahan bakar dalam jumlah besar sedang mengalihkan biaya yang lebih tinggi. Sejak pecahnya perang Iran pada Februari, harga energi telah naik drastis sehingga beberapa ekonom khawatir transmisi yang lebih luas mungkin masih akan terjadi.

Gubernur Federal Reserve Bowman: Inflasi masih perlu dikendalikan, namun harus mempertimbangkan biaya pengetatan kebijakan lebih lanjut. Wakil Ketua Federal Reserve untuk Pengawasan, Michelle Bowman, mengatakan bahwa tekanan inflasi masih berlanjut saat pasar tenaga kerja semakin stabil, dan inflasi masih memiliki ruang untuk penurunan lebih lanjut. Dia memperkirakan Core PCE bulan Oktober naik 3,3% secara tahunan, dengan kenaikan harga energi dan permintaan terkait AI sebagai faktor utama pendorong, namun kurangnya kemajuan inflasi bukan disebabkan oleh pasar tenaga kerja yang terlalu panas. Bowman memperkirakan, seiring memudarnya ketegangan pembangunan AI dan tekanan dari konflik di Timur Tengah, Core PCE tahun depan kemungkinan mendekati 2%. Dalam hal kebijakan, Bowman menunjukkan bahwa penurunan harga saham baru-baru ini, kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, dan penguatan dolar telah memperketat kondisi keuangan, sedangkan ekonomi mengalami penguatan sejak awal tahun. Ia menekankan bahwa kondisi keuangan telah mengetat. Dalam konteks ini, manfaat dari pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut harus dipertimbangkan secara hati-hati dengan biaya yang ditimbulkan pada sektor yang sensitif terhadap suku bunga. Apakah permintaan AI dapat bertahan dan bagaimana evolusi risiko geopolitik akan menjadi faktor penting dalam menentukan arah kebijakan moneter dalam beberapa bulan ke depan. Ia tidak secara eksplisit menyerukan kenaikan suku bunga, tetapi menegaskan Federal Reserve tetap perlu mendorong inflasi kembali ke target 2%.

Biaya hidup terus meningkat, semakin banyak warga Amerika mengalami masalah utang parah. Menurut CBS Amerika, analisis terbaru dari lembaga think tank non-partisan "Urban Institute" menunjukkan bahwa di antara orang Amerika yang memiliki catatan kredit, sekitar 24% menunggak tagihan medis, pinjaman mahasiswa, pinjaman mobil, atau pinjaman ritel. Median utang kelompok ini adalah 2913 dolar AS. Di komunitas kulit berwarna, angka ini mencapai 30%, dengan median jumlah penagihan utang sebesar 3009 dolar AS. Peneliti senior Urban Institute, Breno Braga, mengatakan: "Biaya hidup yang terus meningkat membuat orang semakin sulit membayar kebutuhan dasar." Tahun ini, Federal Reserve terus menaikkan suku bunga untuk menekan inflasi, yang juga membuat orang lebih sulit melunasi utang. Braga menambahkan: "Ini mencerminkan situasi keuangan masyarakat Amerika saat ini." Data terbaru dari Federal Reserve New York menunjukkan, total utang kartu kredit konsumen telah meroket ke rekor tertinggi 1,29 triliun dolar AS, meningkat hampir 70% dibandingkan lima tahun lalu.

EIA menaikkan proyeksi harga bensin dan solar AS pada 2027, mencerminkan pasokan produk minyak jadi yang ketat kemungkinan akan berlangsung lebih lama. Administrasi Informasi Energi AS (EIA) dalam Outlook Energi Jangka Pendek terbarunya menaikkan proyeksi harga eceran solar AS pada 2027 sebesar 12% dibanding bulan lalu, dan harga bensin naik 5%. EIA memperkirakan, keterbatasan pasokan di pasar produk minyak global akan berlanjut hingga akhir 2027, perbedaan harga produk minyak jadi akan tetap di level tinggi dan mendorong kilang AS tetap beroperasi dengan tingkat tinggi. Sementara itu, EIA memperkirakan harga minyak Brent akan bertahan di kisaran 100 dolar AS per barel selama sisa tahun ini, dan rata-rata harga kuartal keempat 2027 akan turun menjadi 77 dolar AS per barel seiring pemulihan persediaan global.

Federal Reserve New York: Tingkat keterlambatan pinjaman rumah tangga Amerika sedikit naik, tingkat keterlambatan pinjaman rumah mencapai level tertinggi sejak 2018. Laporan utang rumah tangga dan kredit kuartal ketiga yang dirilis Federal Reserve New York menunjukkan, proporsi saldo pinjaman yang terlambat minimal 30 hari naik menjadi 5%, dari 4,7% pada kuartal kedua; total utang rumah tangga naik 1,8% secara kuartalan menjadi 19,1 triliun dolar AS. Dari jumlah tersebut, persentase saldo pinjaman rumah yang terlambat lebih dari 90 hari naik menjadi 1,13%, tertinggi sejak kuartal pertama 2018, saldo kredit ekuitas rumah naik 23 miliar dolar AS, kenaikan terbesar sejak 2005. Proporsi penambahan keterlambatan pinjaman mobil juga meningkat, sementara tingkat keterlambatan pinjaman mahasiswa melambat, dan keterlambatan kartu kredit membaik. Federal Reserve New York menyatakan bahwa meskipun tingkat keterlambatan pinjaman rumah naik, kualitas kredit secara keseluruhan tetap kuat.

Logan Federal Reserve: Federal Reserve masih perlu menaikkan suku bunga setidaknya dua kali, masing-masing 25 basis poin. Logan dari Federal Reserve dalam pernyataan terbarunya berkata: "Inflasi yang berlebihan tidak dapat diterima. Musim dingin ini Federal Reserve mungkin akan menaikkan suku bunga dengan kecepatan yang lebih tinggi dari sebelumnya. Jelas Federal Reserve masih perlu menaikkan suku bunga setidaknya dua kali, masing-masing 25 basis poin. Setelah menaikkan suku bunga dua kali lagi, jeda dan evaluasi tindakan lebih lanjut mungkin diperlukan. Saat ini, kebijakan suku bunga Federal Reserve masih setidaknya 50 basis poin di bawah tingkat restriktif yang moderat. Penyesuaian kebijakan secara bertahap dapat mengurangi risiko penurunan aktivitas ekonomi yang lebih parah dari yang diperlukan. Gangguan energi saat perang bukanlah satu-satunya sumber tekanan harga, sumber tekanan kenaikan harga juga tidak terbatas pada tarif, dan tren kenaikan harga secara luas ini mungkin akan berlanjut."

[Berita Saham Individu]

Pendapatan Q3 CoreWeave melebihi ekspektasi, tekanan utang tetap menjadi perhatian. CoreWeave (CRWV.US) mencatatkan pendapatan kuartal ketiga meningkat 167% YoY menjadi 3,66 miliar dolar AS, lebih tinggi dari ekspektasi pasar 3,55 miliar dolar AS, rugi per saham 1,27 dolar AS, lebih baik dari perkiraan rugi 1,46 dolar AS. Perusahaan menaikkan panduan pendapatan tahun penuh dari 12,4-13,2 miliar dolar AS menjadi 13,0-13,3 miliar dolar AS. Setelah pengumuman laporan keuangan, harga saham sempat naik 8,7% di perdagangan setelah jam, kini menyempit menjadi sekitar 2%; bulan sebelumnya turun lebih dari 40%, dan turun 32% sepanjang tahun ini. Perusahaan tetap menghadapi tekanan utang berat, pada akhir Juni utang melebihi 50 miliar dolar AS, hasil obligasi 2030 sekitar 15,2%. CEO perusahaan menyatakan investasi perusahaan didasarkan pada kontrak klien yang sudah ditandatangani, pembayaran di muka dari klien turut membantu mendukung pembangunan data center, dan pesanan backlog yang dimiliki cukup untuk memenuhi kewajiban utang. Microsoft (MSFT.US) sebelumnya menyebutkan proyek data center dari beberapa penyedia cloud emerging tertunda dan memperketat pengawasan proyek serta keluar dari beberapa proyek berisiko tinggi. Setelah pemilu paruh waktu AS, beberapa pejabat terpilih juga menyatakan akan memperlambat atau menghentikan pembangunan data center, sehingga menambah ketidakpastian perluasan industri. CoreWeave menyatakan akan memperluas pendapatan lewat peluncuran layanan baru dan ekspansi pasar Asia.

Peluncuran pasar berjangka daya komputasi AI AS menemui hambatan. Menurut laporan, regulator pasar keuangan Amerika Serikat menunda persetujuan kontrak berjangka yang dikaitkan dengan harga sewa chip AI, sehingga rencana peluncuran pasar berjangka daya komputasi pertama di bursa mengalami kemunduran. Kontrak semacam ini memungkinkan trader bertaruh atas harga sewa chip AI. Menurut sumber, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Amerika Serikat memutuskan memperpanjang waktu peninjauan kontrak tersebut setidaknya 60 hari. Ini berarti aktivitas perdagangan terkait setidaknya akan tertunda hingga awal 2027. Keputusan ini belum dipublikasikan. Bursa CME sebelumnya berharap dapat meluncurkan kontrak berjangka GPU yang dikaitkan dengan harga sewa dua chip Nvidia (NVDA.US) H100 dan B200 paling cepat Oktober. Indeks harga terkait dirancang oleh startup Silicon Data. Penundaan ini terjadi ketika regulator sedang meminta pendapat publik tentang bagaimana mengelola risiko dari pasar daya komputasi yang sedang berkembang. Saat ini sudah ada platform perdagangan online yang menawarkan perdagangan harga spot daya komputasi, namun belum ada pasar berjangka terbuka untuk kontrak jangka panjang.