Pusat data "melambat" justru menjadi keuntungan? Dan Ives: Revolusi AI tidak akan dibatalkan, para raksasa yang memiliki kekuatan komputasi yang ada menjadi lebih berharga.

Aplikasi Zhihui Finance APP melaporkan bahwa "gelombang biru" dalam pemilihan paruh waktu AS menyebabkan pembangunan data center melambat, namun Dan Ives dari lembaga investasi Yorkville Ives justru memberikan penilaian yang berlawanan: berkurangnya pasokan justru menguntungkan Microsoft, Amazon, Alphabet, dan Meta yang memiliki kapasitas komputasi yang sudah ada. Revolusi AI tidak akan batal—hanya saja puncak belanja modal akan dimajukan dari 2028-2029 ke 2027.

Jawaban yang diberikan lembaga investasi Yorkville Ives mengejutkan banyak pihak: bagi para pemain cloud hyperscale utama, ini bisa menjadi kabar “sangat positif” (hugely bullish). Perubahan laju pembangunan ini sangat menguntungkan Microsoft (MSFT.US), Amazon (AMZN.US), Alphabet (GOOGL.US), dan Meta Platforms (META.US), dalam beberapa kasus juga termasuk Oracle (ORCL). "Kami memperkirakan, di bawah 'gelombang biru' ini, sekitar 10% dari 800 hingga 1000 data center yang direncanakan di AS saat ini tidak akan dibangun... dalam skenario yang lebih keras—30% dibatalkan dalam 18 bulan ke depan... artinya, siapa pun yang memiliki kapasitas/GW/GPU yang sudah dibangun dan beroperasi, nilainya meningkat drastis dibandingkan 48 jam sebelumnya," tulis Dan Ives dalam laporannya ke klien.

Ives menilai, ia menekankan bahwa bahkan dalam skenario paling berat, total belanja modal tetap akan berada di kisaran 3 triliun hingga 4 triliun dolar AS dalam beberapa tahun ke depan dan hanya dalam satu tahun ke depan, belanja modal perusahaan teknologi besar akan melebihi 1 triliun dolar AS. “Intinya, ‘gelombang biru’ memajukan puncak pertumbuhan belanja modal teknologi besar dari prediksi kami sebelumnya yakni 2028 atau 2029 menjadi tahun 2027—tapi ini tidak akan membatalkan momen penting, revolusi AI tetap terjadi, hanya saja kecepatannya melambat.”

Salah satu fokus masalah adalah bagaimana Gubernur Texas yang baru, Gina Hinojosa, akan bertindak—ini sangat penting karena SpaceX (SPCX) dan Tesla (TSLA) memiliki investasi besar di negara bagian itu. Setelah kemenangan mengejutkannya, Hinojosa menyatakan dalam sebuah program televisi bahwa ia tidak ingin menghentikan pembangunan data center secara permanen, melainkan ingin membuat pembangunan menjadi “lebih adil bagi perusahaan dan warga negara.”

Angka di sisi pasokan memperbesar dampak kebijakan apa pun: pada akhir tahun ini, kapasitas data center di AS akan mencapai sekitar 40 gigawatt, dan tahun depan akan ada tambahan 40 hingga 50 gigawatt yang mulai beroperasi—artinya perubahan kecil sekalipun di industri ini bisa berakibat sangat besar.

Bagi industri semikonduktor, Ives meyakini bahwa dalam tiga sampai empat tahun ke depan, laju pembangunan akan makin tersebar, sehingga kekhawatiran pasar terhadap “overbuilding” dan kelebihan kapasitas akan mereda. Ia juga menambahkan, perlambatan ini mungkin akan menyebabkan perusahaan teknologi besar mengurangi jumlah pendanaan sekitar 25% tahun depan.

“Revolusi AI bagaimanapun juga akan tetap terjadi,” jelas Ives, “pimpinan Partai Demokrat, termasuk Ketua DPR berikutnya Hakeem Jeffries, perlu berhati-hati dalam memperlambat pembangunan data center di AS—memastikan tarik-ulur politik tidak menyebabkan kepemimpinan dalam perlombaan AI global jatuh ke tangan China dalam beberapa tahun mendatang.”