Deutsche Bank: Perubahan posisi investor dan arus dana

Volatilitas suku bunga memang belum mengguncang posisi saham secara keseluruhan (masih sedikit overweight), namun terjadi perbedaan yang mencolok di dalamnya: saham kapitalisasi besar di-overweight, kapitalisasi kecil di-underweight, strategi sistematis tinggi sedangkan investor aktif justru underweight, dan hanya sektor teknologi yang tampil unggul. Dari sisi arus dana, reksa dana saham dan obligasi mencatatkan arus masuk, sementara reksa dana pasar uang mengalami arus keluar besar-besaran, menunjukkan preferensi risiko masih ada namun semakin terfokus. Deutsche Bank tetap konstruktif terhadap pasar saham AS dalam jangka menengah (target S&P 500 di 8000 poin), namun mengingatkan bahwa performa relatif sektor teknologi mendekati ambang batas pembalikan historis, strategi sistematis sensitif terhadap volatilitas, dan jika volatilitas suku bunga terus meningkat, kerentanan posisi akan semakin besar. Sumber: Deutsche Bank, "Investor Positioning and Flows", 2 Oktober 2026