Papan laminasi tembaga (CCL) ditingkatkan menuju papan kemasan dengan presisi yang lebih tinggi

Papan tembaga laminasi (CCL) mengalami peningkatan menuju ke substrat pengemas presisi tinggi; Nanya, Unimicron cetak rekor tertinggi, TUC dan Elite Advance naik hingga batas atasSebelumnya, pasar khawatir bahwa adopsi luas Co-Packaged Optics (CPO) dapat memperpendek jarak transmisi sinyal kecepatan tinggi, sehingga mengurangi permintaan CCL kelas atas, yang menyebabkan saham CCL mengalami tekanan jual berat.Namun, menurut sumber industri, siklus peningkatan CCL masih jauh dari selesai. Fokus peningkatan material kini beralih ke aplikasi yang membutuhkan presisi lebih tinggi, termasuk substrat pengemasan semikonduktor dan papan modul engine optik.Pada 5 Oktober, saham CCL melonjak tajam. TUC (2383) dan Elite Advance (6274) naik hingga batas atas, sementara Nanya Plastics (1303), Unimicron (6213), dan Topco Scientific-KY (6672) mencetak rekor tertinggi intraday.Sumber industri menyebutkan, pengiriman CCL kelas atas tahun ini tetap kuat, dan volume serta harga terus meningkat bersamaan. Tahap selanjutnya dari peningkatan material diperkirakan akan berfokus pada miniaturisasi substrat, serta karakteristik pembuangan panas yang telah disesuaikan dan pengendalian koefisien muai termal (CTE) yang lebih ketat.Oleh karena itu, jalur peningkatan kini beralih dari motherboard server dan switch berskala besar menuju substrat pengemasan semikonduktor serta papan modul engine optik. Produsen CCL yang dapat mengembangkan material substrat canggih dan formula resin khusus kelas atas diperkirakan akan tetap menjadi penerima manfaat utama dari kemajuan teknologi industri yang berlanjut.Sementara itu, dalam jangka pendek, CPO masih menghadapi berbagai tantangan seperti biaya, hasil manufaktur, keandalan, pemeliharaan, dan manajemen panas. Karena itu, dampaknya terhadap permintaan CCL kelas atas dalam waktu dekat diperkirakan masih terbatas.Permintaan untuk motherboard berskala besar yang digunakan dalam AI server serta switch 800G dan 1.6T juga tetap solid, terus menopang pasar material CCL berkinerja tinggi.Analis menunjukkan bahwa material tingkat M7 ke atas saat ini menyumbang sekitar 60% hingga 65% dari bisnis TUC. Perusahaan tersebut mulai mengirimkan produk M9 di kuartal ketiga tahun ini dan berencana untuk menaikkan harganya.Saham TUC pada hari Senin dibuka sangat tinggi dan segera naik hingga batas atas menjadi 5.700 dollar Taiwan, menembus rata-rata pergerakan 60 hari.Nanya Plastics, Unimicron, dan Topco Scientific-KY juga mencetak rekor tertinggi intraday. Di antara mereka, kenaikan Nanya yang terbesar, sempat naik hampir 9% menjadi 285 dollar Taiwan.Survei rantai pasokan menunjukkan bahwa pesanan CCL M6 hingga M8 kelas atas Nanya untuk AI server diperkirakan akan mencatat kemajuan signifikan pada kuartal keempat.Nanya juga sedang mengembangkan formula resin hidrokarbon mandiri untuk material M9 dan M10 berkualitas tinggi. Perusahaan tersebut bersama satu pemasok Taiwan lainnya saat ini tengah berada pada tahap sertifikasi sampel untuk material M10, dengan hasil verifikasi awal diperkirakan akan didapatkan pada kuartal pertama 2027.