Gold Fields Ltd. sedang mempertimbangkan penawaran akuisisi yang lebih menarik untuk Northern Star Resources Ltd., menurut orang-orang yang mengetahui masalah ini, seiring penambang asal Afrika Selatan tersebut berupaya mengatasi penolakan terhadap kesepakatan yang akan menciptakan produsen emas terbesar kedua di dunia.
Perusahaan sedang mempertimbangkan untuk meningkatkan bagian tunai dalam proposalnya setelah Northern Star dari Australia menolak pendekatan awalnya pada hari Senin, kata sumber tersebut, dengan meminta agar identitas mereka tidak disebutkan karena diskusi bersifat pribadi.
Pembahasan masih berada pada tahap awal dan belum pasti apakah Gold Fields akan membuat penawaran yang direvisi, kata sumber tersebut. Juru bicara Gold Fields menolak berkomentar.
Penawaran awal sebesar A$38,7 miliar ($27,1 miliar) dalam bentuk tunai dan saham memberikan premi sebesar 22%, menurut Gold Fields. Dalam proposal tersebut, pemegang saham Northern Star akan memiliki sekitar sepertiga dari perusahaan gabungan.
Dalam menolak proposal tersebut, Northern Star mengatakan bahwa tawaran itu tidak mencerminkan nilai fundamental portofolio dan peluang pertumbuhan mereka. Saham Gold Fields turun 12% di Johannesburg pada hari Senin sebelum mengalami pemulihan sebagian pada hari Selasa.
Langkah untuk meningkatkan bagian tunai dapat membantu mengatasi salah satu hambatan utama dalam proposal awal, sekaligus berpeluang membuat penawaran tersebut lebih menarik bagi investor Northern Star yang tidak menginginkan eksposur besar terhadap Gold Fields.
Kenaikan harga bullion dan kegagalan produksi yang meluas di industri emas telah menambah tekanan bagi penambang untuk memanfaatkan peluang pertumbuhan, atau berisiko menjadi target akuisisi. Namun, harga emas baru-baru ini mengalami tekanan, turun sekitar 25% dari puncak Januari, dan tantangan operasional telah memperbesar kesenjangan valuasi yang sulit diatasi pembeli.
Perusahaan gabungan akan menghasilkan output tahunan sebesar 4,1 juta ons, menurut Gold Fields. Lebih dari setengahnya akan berasal dari kumpulan tambang di Australia Barat, dan Gold Fields mengatakan penggabungan tersebut dapat membantu membuka sinergi hingga $5 miliar.
(Oleh Dinesh Nair, Paul-Alain Hunt, Loni Prinsloo dan Manuel Baigorri)
