Obligasi AS tenor 10 tahun menembus level historis, indeks ketakutan melonjak 10%.

Gelonghui 28 September｜Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun telah mengakhiri tren penurunan yang dimulai sejak 1987 dan saat ini sedikit di bawah 5,25%. Level ini bertepatan dengan double top yang terbentuk pada 2006 dan 2007. Jika level ini ditembus, hampir tidak ada hambatan signifikan di atasnya, dengan target berikutnya di 5,50% dan selanjutnya 5,90%. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 30 tahun telah menembus level resistensi terkait; jika pola konsolidasi segitiga saat ini menembus ke atas, target perhitungan sekitar 6,7%. Sementara itu, pasar saham mulai mempertimbangkan perubahan tersebut dalam penilaian. Volatilitas pasar obligasi melonjak tajam, sementara indeks ketakutan VIX naik 10% ke atas 16, masuk ke zona ketidakpastian ringan namun belum menyentuh batas peringatan penting di angka 20, sehingga secara keseluruhan masih belum memasuki fase panik. Korelasi implisit mendekati level terendah secara historis, menandakan ekspektasi pasar akan terjadinya divergensi pergerakan saham individual dan volatilitas di level indeks yang tersebar, tetapi ini juga berarti bahwa jika risiko makro meningkat, perlindungan diversifikasi bisa cepat gagal.