Pra-pasar Saham AS | Ketiga indeks utama berjangka naik bersamaan, saham chip dan saham komunikasi optik menguat sebelum pembukaan, ARM (ARM.US) naik lebih dari 4%

Pergerakan Pasar Pra-Pembukaan

1. Pada pra-pembukaan pasar saham AS hari Jumat, 25 September, ketiga indeks berjangka utama AS naik bersama. Hingga berita ini diturunkan, indeks Dow Jones berjangka naik 0,41%, indeks S&P 500 berjangka naik 0,40%, dan indeks Nasdaq berjangka naik 0,73%.

Saham chip dan saham komunikasi optik AS naik pada pra-pembukaan. ARM naik lebih dari 4%, setelah kemarin turun hampir 8%; SanDisk naik lebih dari 2%; AMD, SK Hynix, Western Digital naik hampir 2%; Micron Technology dan Intel naik sekitar 1%. Saham komunikasi optik melonjak sebelum pembukaan, Coherent naik hampir 3%, Lumentum dan Marvell Technology naik sekitar 2%, Corning dan Applied Optoelectronics naik hampir 2%.

2. Hingga berita ini diturunkan, indeks DAX Jerman naik 0,83%, indeks FTSE 100 Inggris naik 0,32%, indeks CAC40 Prancis naik 0,27%, dan indeks Stoxx 50 Eropa naik 0,82%.

3. Hingga berita ini diturunkan, WTI turun 2,42%, di harga USD 92,32 per barel. Brent turun 1,67%, di harga USD 104,82 per barel.

Berita Pasar

FED berencana menaikkan ambang regulasi perbankan. Sumber menyebutkan, FED tengah menyusun rencana guna menaikkan ambang aset yang memicu diberlakukannya regulasi lebih ketat pada bank-bank besar. Langkah ini akan membebaskan beberapa lembaga peminjaman dari biaya regulasi tambahan yang mahal dan kemungkinan mendorong konsolidasi industri. FED diperkirakan akan segera mengusulkan penyesuaian ambang audit neraca, likuiditas, modal, dan aturan regulasi ketat lain untuk bank, dengan memperhitungkan inflasi dan pertumbuhan ekonomi. Tiga narasumber menyatakan, FED kemungkinan mengajukan proposal ini pada akhir tahun ini.

Indikator inflasi Bank of Japan naik pesat, jadi dasar kenaikan suku bunga lebih lanjut. Indikator inflasi utama Bank of Japan melonjak bulan lalu, jauh melebihi target, memberikan dasar untuk terus menaikkan suku bunga acuan. Laporan yang dirilis Jumat oleh Bank of Japan menunjukkan, indeks harga konsumen (CPI) yang disesuaikan dari makanan segar dan faktor khusus naik 2,6% secara tahunan pada Agustus, meningkat dari 2,3% di Juli. Faktor khusus meliputi subsidi pemerintah atas bahan bakar dan utilitas. Indikator tanpa makanan segar, energi, dan faktor khusus naik dari 1,6% di Juli menjadi 1,8%.

Goldman Sachs Asset Management underweight pada penyedia cloud utama, prediksi gelombang penerbitan obligasi berlanjut. Goldman Sachs Asset Management menilai, seiring banjirnya obligasi baru ke pasar, mereka sementara ini menempatkan bobot rendah pada perusahaan AI yang paling banyak berutang, dan memprediksi penyedia cloud skala besar akan terus menerbitkan obligasi secara agresif. Lindsay Rosner, kepala investasi pendapatan tetap multi-industri di Goldman Sachs Asset Management, menyatakan pada wawancara Kamis: “Kami memperkirakan para penyedia cloud raksasa akan menerbitkan banyak obligasi. Secara menyeluruh, kami underweight sektor ini karena tahu akan ada lebih banyak pasokan obligasi.” Rosner menambahkan, “Kondisi ini berlangsung sepanjang tahun, obligasi baru telah menggantikan surat utang yang lama.”

Yen diprediksi cetak kenaikan harian terbesar dalam lebih dari dua pekan. Pada hari Jumat, yen sempat naik 0,6% ke 157,95 per dolar AS, menjadi mata uang berkinerja terbaik di antara G10. Menteri Keuangan Jepang, Kaoru Katayama, mengatakan, Presiden AS Donald Trump saat bertemu PM Jepang Sanae Takaichi pekan ini mengungkapkan kekhawatiran atas depresiasi yen; Sanae Takaichi menanggapi bahwa undervaluasi yen merupakan masalah. Katayama menyebut, pernyataan detail pertemuan disampaikan setelah berkonsultasi dengan kantor PM dan Jepang akan terus menjaga komunikasi erat dengan Menteri Keuangan AS Bessent, termasuk soal valuta asing.

Wall Street dihadapkan pada struktur suku bunga baru, imbal hasil obligasi AS 5% bisa menjadi norma atau bahkan batas bawah. Saat imbal hasil Treasury AS terus menembus rekor, Wall Street dan Washington makin sadar akan kenyataan: ini bukan sekadar fase penurunan pasar obligasi, tapi perubahan mendasar. Beragam faktor mendorong naiknya biaya pinjaman pemerintah AS, seperti harga minyak USD 100 per barel, demam investasi AI, serta defisit anggaran yang mendongkrak utang pemerintah ke rekor USD 40 triliun. Di saat yang sama, FED tetap bertekad menahan inflasi yang bertahun-tahun melebihi target. Kini, hampir semua imbal hasil obligasi benchmark AS bergerak di sekitar 5% atau lebih, dengan imbal hasil surat utang 5 tahun minggu ini untuk pertama kalinya sejak 2007 menembus 5%.

El Niño mengganggu sawit: produksi Indonesia & Malaysia pada 2027 diprediksi turun 3%, harga bisa naik hingga USD 1.226. Kekeringan berkepanjangan akibat El Niño kuat diperkirakan akan menurunkan hasil panen per tahun depan, sehingga produksi sawit Indonesia dan Malaysia pada 2027 diperkirakan turun, memperketat pasokan global dan mendorong kenaikan harga. Berdasarkan survei median 7 analis, total produksi kedua produsen sawit terbesar dunia turun sekitar 3%. Di mana, produksi Indonesia diprediksi turun ke 49 juta ton, Malaysia ke 19,5 juta ton. Analis menambahkan, Indonesia terus meningkatkan kebijakan pencampuran biodiesel berbasis sawit dan pohon sawit tua juga menurunkan hasil, sehingga kekeringan berkepanjangan berpotensi menekan pasokan dan mendorong harga referensi sawit pada 2027 mendekati 5.000 ringgit per ton (USD 1.226).

Berita Saham Individu

Costco (COST.US) Q4 pendapatan & laba lampaui ekspektasi, pertumbuhan member berbayar kurang dari harapan. Costco setelah penutupan bursa AS hari Kamis mengumumkan kinerja Q4 tahun fiskal 2026 hingga 30 Agustus. Data menunjukkan, total pendapatan Q4 naik 11% yoy menjadi USD 95,72 miliar, melampaui ekspektasi. Laba per saham disesuaikan sebesar USD 6,57, juga diluar harapan, refund pajak menyumbang USD 0,15 per saham. Data juga memperlihatkan, pendapatan biaya keanggotaan naik 7% menjadi USD 1,85 miliar, sedikit di atas ekspektasi. Namun, pertumbuhan jumlah member berbayar selama kuartal tersebut kurang dari perkiraan. Saham perseroan relatif datar pada perdagangan pasca jam bursa. Manajemen menyatakan dalam konferensi dengan analis Kamis, bisnis BBM & pariwisata Costco tampil baik, perangkat rumah tangga, elektronik kecil, dan produk kecantikan ikut mendorong pertumbuhan penjualan. Same store sales Q4 yang sudah disesuaikan naik 6,7%, hasilnya lebih baik dari estimasi.

Tesla (TSLA.US) resmi umumkan pengiriman Semi electric truck mulai produksi massal, tegaskan target produksi tahunan 50.000 unit. Pada 25 September, Tesla (TSLA.US) mengumumkan pengiriman massal truk listrik Semi dimulai. Sebelumnya, eksekutif Tesla di pabrik Sparks, Nevada menyatakan, pekan ini pengiriman ke pelanggan pertama Semi dimulai, hampir sembilan tahun sejak CEO Elon Musk pertama kali memperkenalkan truk listrik berat ini. Model Semi dirancang khusus untuk angkutan truk jarak jauh, memperluas jangkauan Tesla dari mobil listrik sedan dan SUV ke pasar logistik komersial. Perusahaan tidak mengungkap rencana produksi atau harga Semi, namun menegaskan akan memproduksi 50.000 unit per tahun di pabrik Nevada.

Diskon hingga 7.000 yuan, Tesla (TSLA.US) kembali gelar promo potongan harga. Tesla mengumumkan insentif terbaru. Pesanan Model 3 sebelum atau pada 31 Oktober 2026, diskon pelunasan akhir hingga 5.000 yuan untuk seluruh lini Model 3, potongan pelunasan akhir hingga 7.000 yuan untuk sebagian model Model Y, serta pilihan “5 tahun tanpa bunga, subsidi cat mobil 8.000 yuan waktu terbatas, atau hak pengisian daya eksklusif". Selain itu, sebagian model Model 3 mendapat subsidi asuransi sebesar 8.000 yuan. Setelah seluruh insentif, harga Model 3 mulai dari 222.500 yuan dan Model Y dari 256.500 yuan.

Elon Musk umumkan jadwal ekspansi Colossus 2: chip Nvidia (NVDA.US) bisa dua kali lipat sebelum akhir tahun. Elon Musk menyatakan, klaster AI Colossus 2 besutan xAI-nya akan menggandakan jumlah chip Nvidia (NVDA.US) yang dipasang sebelum akhir tahun ini. xAI kini telah terintegrasi ke SpaceX (SPCX.US). Ia tengah mempercepat ekspansi kapasitas komputasi. Melalui unggahan di X, Musk menyebut, Colossus 2 kini memiliki 110.000 chip Nvidia GB200 dan 440.000 GB300. Dia juga mengungkapkan, pekan depan akan ada 220.000 chip GB300 yang mulai digunakan, diikuti lagi 220.000 chip pada November. Jika beruntung, bisa jadi akhir Desember nanti ada 220.000 chip lagi yang online.

Data & Agenda Ekonomi Penting

Pukul 20:30 WIB: Pesanan barang tahan lama AS periode Agustus (MoM)

Pukul 22:00 WIB: Indeks akhir keyakinan konsumen AS Universitas Michigan September