Konsolidasi Addus HomeCare Tidak Dapat Mengimbangi Tekanan Pendanaan Medicaid, Kata BofA

10:59 AM EDT, 14/09/2026 (MT Newswires) -- Paparan Addus HomeCare (ADUS) terhadap tekanan pendanaan Medicaid diperkirakan akan diimbangi oleh potensi manfaat dari konsolidasi industri, meskipun tingkat penggantian biaya negara bagian yang melambat dapat membatasi pertumbuhan, menurut BofA Securities dalam sebuah catatan pada hari Senin. Perusahaan broker tersebut memperkirakan tekanan anggaran negara bagian akan memperlambat kenaikan tarif Medicaid untuk layanan perawatan pribadi menjadi sekitar 1% rata-rata pada tahun 2027, dengan Illinois, yang menyumbang 42% dari pendapatan perawatan pribadi Addus, diperkirakan memiliki tarif tetap pada tahun 2027 dan Texas, yang mewakili 20%, diperkirakan tetap stabil hingga September 2027. BofA mencatat bahwa sekitar 75% pendapatan Addus terkait dengan Medicaid, sehingga perusahaan sangat terpapar terhadap perubahan pendanaan. Penurunan tarif Medicaid sebesar 1% dapat menurunkan EBITDA sekitar 6% sebelum kompensasi, sementara laju pertumbuhan tarif yang lebih lambat dapat membatasi kemampuan perusahaan untuk mengimbangi inflasi biaya. Manajemen dapat mengejar akuisisi yang lebih besar seiring percepatan konsolidasi industri, namun M&A kemungkinan tidak akan sepenuhnya mengimbangi tekanan pendanaan Medicaid yang lebih luas, dengan risiko tambahan yang diperkirakan terjadi pada 2028 karena negara bagian menghadapi pemotongan pendanaan lebih lanjut, tambah laporan tersebut. BofA menurunkan peringkat saham dari beli menjadi netral dan menurunkan target harga menjadi $125 dari $140. Saham Addus HomeCare turun 1,8% dalam perdagangan hari Senin. Harga: 115.11, Perubahan: -1.98, Persen Perubahan: -1.69