Oracle menunjukkan eksekusi IaaS jangka pendek yang baik, namun menghadapi tekanan margin kotor, menurut Morgan Stanley.

11:04 AM EDT, 09/11/2026 (MT Newswires) -- Hasil kuartal fiskal Q1 Oracle (ORCL) memberikan bukti jangka pendek tentang eksekusi infrastructure-as-a-service, namun tekanan pada gross margin dan kenaikan EPS fiskal 2027 yang relatif rendah berarti masih dibutuhkan lebih banyak bukti terkait ekonomi GPU-as-a-service dan visibilitas terhadap pembangunan infrastruktur sebelum menjadi lebih positif terhadap saham ini, ujar Morgan Stanley pada hari Jumat. Gross margin tercatat relatif kurang mengesankan dibanding konsensus akibat ekspansi kapasitas, sementara leverage operasional yang berkelanjutan berkontribusi pada kenaikan 4% pada pendapatan operasional non-GAAP dibandingkan konsensus dan peningkatan angka di bawah garis menghasilkan kenaikan 11% pada EPS non-GAAP, tambah catatan itu. Proyeksi pendapatan dan cloud kuartal fiskal Q2 melebihi konsensus pada $21,2 miliar dibandingkan $21,07 miliar dan $13,4 miliar dibandingkan $13,02 miliar secara berurutan, meski titik tengah EPS $1,89 sejalan dengan estimasi Street, kata perusahaan pialang tersebut. Manajemen mengharapkan percepatan Oracle Cloud Infrastructure berlanjut di fiskal 2027 dan memberikan komentar positif terkait kapasitas OCI mendatang, harga perpanjangan kontrak, dan ekspektasi stabilisasi gross margin generasi selanjutnya, tambah perusahaan pialang tersebut. Morgan Stanley mempertahankan peringkat equal weight pada Oracle dengan target harga $210. Harga: 153,63, Perubahan: +0,69, Persentase Perubahan: +0,45