Tekanan Margin RH Berlanjut, Semua Perhatian Tertuju pada Peluncuran Estates, BofA Menyatakan

10:43 AM EDT, 09/11/2026 (MT Newswires) -- RH (RH) menghadapi tekanan margin yang berkelanjutan akibat meningkatnya biaya pengiriman dan biaya input, yang diperkirakan akan mengimbangi sebagian besar manfaat pengembalian tarif sementara fokus investor bergeser ke peluncuran penawaran Estates, kata BofA Securities dalam catatan hari Jumat. BofA mencatat bahwa RH menaikkan panduan margin EBITDA yang disesuaikan untuk tahun fiskal 2026, dengan kenaikan yang sepenuhnya didorong oleh pengembalian tarif, sementara tarif Vietnam yang lebih tinggi menambah tekanan karena negara tersebut menyumbang porsi signifikan dari impor RH. Panduan margin EBITDA yang disesuaikan untuk kuartal ketiga fiskal RH sebesar 12,5% hingga 13,5% berada di bawah BofA sebesar 19,1% dan konsensus 19%, sedangkan panduan pertumbuhan pendapatan kuartal keempat adalah 16,1% hingga 21,2%, dengan Estates diperkirakan menambah 8 poin persentase, menurut catatan itu. BofA mengatakan bahwa pelaksanaan prospek kuartal keempat dan peluncuran Estates dapat meningkatkan estimasi tahun 2027, sementara perbaikan perumahan yang terbatas dan kenaikan biaya awal internasional serta biaya pra-pembukaan sebesar 340 basis poin tetap menjadi perhatian. BofA mengulangi peringkat underperform untuk saham tersebut dan menurunkan target harganya menjadi $114 dari $156. Harga: 133,92, Perubahan: -0,10, Persentase Perubahan: -0,07