Yen Jepang naik ke level tertinggi tujuh bulan karena spekulasi kenaikan suku bunga BoJ

Pada jam perdagangan awal Eropa pada hari Selasa, pasangan USD/JPY turun ke sekitar 153,50. Yen Jepang (JPY) menguat ke level tertinggi dalam tujuh bulan terhadap Dolar AS (USD) di tengah meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ). Data inflasi utama AS akan menjadi sorotan akhir pekan ini. 

Semakin banyaknya spekulasi pelaku pasar mengenai kenaikan suku bunga BoJ memicu pembalikan sentimen yang tajam. Spekulasi mengenai kemungkinan perubahan alokasi aset Dana Investasi Pensiun Pemerintah juga memberikan dukungan tambahan kepada Yen Jepang. 

Minggu lalu, anggota dewan BoJ Hajime Takata menyatakan bahwa bank sentral dapat mengambil pendekatan yang lebih agresif dari perkiraan. Ia mengatakan bahwa kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin “tidak sepenuhnya pasti,” dan secara umum, kenaikan suku bunga berturut-turut juga menjadi kemungkinan.

Pelaku pasar akan mencermati data inflasi Indeks Harga Produsen (PPI) dan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang, yang dapat memengaruhi ekspektasi terhadap langkah kebijakan Federal Reserve (Fed) berikutnya. Menurut alat CME FedWatch, futures dana Fed kini memperkirakan kemungkinan sekitar 60% akan terjadi kenaikan suku bunga.

Ekspektasi pengetatan BoJ meningkat seiring pasar memprediksi pergeseran lebih cepat

Analis di HSBC mengamati bahwa pasar kini semakin memposisikan diri untuk pergeseran kebijakan Bank of Japan yang lebih cepat dibanding tahun-tahun sebelumnya. Mereka mencatat bahwa “pasar kini mengharapkan Bank of Japan (BoJ) akan memperketat kebijakan lebih cepat dari sebelumnya,” dengan “overnight index swaps mengindikasikan sekitar 75bp kenaikan kumulatif hingga April 2027 dan bahkan memberikan peluang signifikan untuk kenaikan pada pertemuan 18 September, yang dianggap tidak biasa.” HSBC berpendapat bahwa pergerakan harga tersebut “menunjukkan investor memperkirakan perubahan cara BoJ merespons risiko inflasi dan pertumbuhan.”

Analisis Teknikal: USD/JPY tetap bernuansa bearish di tengah RSI jenuh jual

Pada grafik harian, USD/JPY memperpanjang penurunan tajam dan tetap mempertahankan bias bearish jangka pendek yang jelas karena harga bertahan jauh di bawah garis tengah Bollinger Band dan rata-rata pergerakan sederhana 100 hari. Pasangan ini juga tergelincir di bawah Bollinger Band bagian bawah, menyoroti tekanan penurunan yang kuat, sementara Relative Strength Index (14) berada di zona jenuh jual sekitar 25, yang mengindikasikan meskipun tekanan jual tetap dominan, momentum penurunan dapat mulai mereda.

Dari sisi atas, resistensi awal kini terlihat di area Bollinger Band bawah sebelumnya di sekitar 154,70, diikuti oleh garis tengah Bollinger Band di dekat 158,45 dan SMA 100 hari yang berkumpul di sekitar 159,85. Pemulihan yang lebih berkelanjutan perlu merebut area konfluensi tersebut sebelum menantang Bollinger Band atas di dekat 162,20; hingga saat itu, struktur teknikal yang lebih luas mengindikasikan reli kemungkinan besar akan dijual.