Pandangan Konservatif Zscaler Mencerminkan Red Canary, Tantangan Kompetitif, Kata Oppenheimer

12:41 PM EDT, 09/04/2026 (MT Newswires) -- Oppenheimer mengatakan dalam sebuah catatan yang dikirim melalui email pada hari Jumat bahwa prospek fiskal Zscaler (ZS) untuk 2027 bersifat konservatif dan mencerminkan faktor-faktor termasuk ekspektasi hilangnya pelanggan Red Canary serta lingkungan keamanan kecerdasan buatan yang kompetitif. Pada Kamis malam, perusahaan keamanan cloud tersebut melaporkan hasil kuartal keempat fiskal yang melebihi konsensus Wall Street dan memaparkan prospek setahun penuh yang kuat. Zscaler memperkirakan pendapatan berulang tahunan sebesar $4,396 miliar hingga $4,426 miliar, mencerminkan pertumbuhan dari tahun ke tahun sebesar 16,6% hingga 17,4%. Konsensus yang dihimpun FactSet menunjukkan $4,40 miliar pada fiskal 2027. Bisnis Red Canary, yang diakuisisi oleh Zscaler pada 2025, mengalami tingkat churn yang tinggi di 2026, kata Chief Financial Officer Kevin Rubin dalam panggilan konferensi pendapatan pada Kamis, menurut transkrip FactSet. "Terkait akun yang siap diperbarui, ... kami akan terus melihat tingkat churn yang lebih tinggi dan lebih tradisional khas bisnis managed detection and response," kata Rubin kepada para analis. Manajemen mengambil "pendekatan hati-hati" terhadap prospek fiskal 2027, kata analis Oppenheimer, termasuk Ittai Kidron. "Kami tetap optimis, mengharapkan pelaksanaan yang lebih baik terhadap target (2027) yang dapat dicapai dan menegaskan kembali pandangan positif kami dengan mempertimbangkan setup dan valuasi," tulis Kidron. Integrasi Red Canary dan tantangan kompetitif, di antara area lain, dapat membatasi kepercayaan investor dalam jangka pendek, kata perusahaan broker tersebut. Keamanan AI sedang diminati, dan terdapat "banyak sekali" perusahaan yang bersaing di bidang ini, dengan "mungkin juga banyak startup," kata Chief Executive Jay Chaudhry dalam panggilan tersebut. "Kami memperkirakan investor akan mengambil pendekatan 'wait-and-see' sambil melihat prospek tersebut sebagai sesuatu yang dapat dicapai dan mendukung eksekusi yang konsisten serta revisi positif hingga (fiskal 2027)," kata Kidron. Saham perusahaan turun 4,6% pada perdagangan Jumat, dan telah turun hampir 25% tahun ini. Zscaler memproyeksikan laba per saham disesuaikan setahun penuh sebesar $4,86 hingga $4,90 dengan pendapatan antara $3,91 miliar dan $3,94 miliar. Ekspektasi pasar masing-masing berada di angka $4,82 dan $3,92 miliar. Oppenheimer menaikkan estimasi EPS disesuaikan Zscaler menjadi $4,88 dari $4,42 untuk 2027 dan tetap pada prospek pendapatan $3,9 miliar. Broker tersebut menetapkan peringkat outperform pada saham Zscaler dengan target harga $250. Perusahaan keamanan siber Palo Alto Networks (PANW) melaporkan hasil fiskal kuartal keempat yang melampaui ekspektasi pada hari Selasa, meskipun panduannya untuk EPS yang disesuaikan dan pendapatan melebihi perkiraan analis. Pekan lalu, CrowdStrike (CRWD) menaikkan outlook ARR net baru untuk setahun penuh di tengah meningkatnya permintaan solusi keamanan siber guna mengatasi risiko AI. Harga: 169,88, Perubahan: -7,92, Persentase Perubahan: -4,45