Saham perangkat lunak merosot karena kekhawatiran AI pada tahun 2026: Analis memprediksi pemulihan

Saham perangkat lunak tertinggal dari pasar secara keseluruhan sepanjang 2026, meskipun kekhawatiran bahwa kecerdasan buatan akan merusak fundamental sektor ini sebagian besar tidak terbukti. Kepala investasi Nuveen, Saira Malik, berpendapat bahwa pendapatan sektor ini menceritakan kisah yang berbeda dari grafik sahamnya, dan rebound mungkin lebih dekat daripada yang disarankan oleh aksi harga. Komentar ini muncul sehari setelah laporan pendapatan Nvidia meredakan kekhawatiran tentang pengeluaran AI, dan beberapa jam sebelum Workday, Autodesk, dan Marvell menyelesaikan minggu yang berat bagi hasil teknologi.Mengapa Saham Perangkat Lunak Dihukum Tanpa Alasan Malik mengatakan investor menghabiskan sebagian besar 2026 dengan kekhawatiran bahwa AI generatif akan memangkas jumlah karyawan dan pertumbuhan pendapatan perusahaan perangkat lunak, sebuah ketakutan yang menghantam sektor ini secara luas dan tanpa pandang bulu. Dia berpendapat bahwa angka-angka tidak pernah mendukung kepanikan tersebut. Ketika Anda memisahkan sinyal dari gangguan, itu tidak tampak dalam fundamental perusahaan perangkat lunak. Tingkat pertumbuhan pendapatan untuk perusahaan perangkat lunak tetap cukup stabil. Saira Malik, BloombergMargin dan pendapatan juga tetap kuat, katanya, dan gelombang pemutusan hubungan kerja yang banyak orang harapkan AI akan picu di seluruh sektor ini belum terjadi seperti yang dikhawatirkan.Nama-Nama Nyata, Penurunan Nyata Workday melampaui estimasi pendapatan dan laba kuartal kedua minggu ini. Harga sahamnya tetap turun setelahnya, tetapi kemudian melonjak lagi pada perdagangan setelah jam kerja. Workday melampaui estimasi laba lalu turun, kemudian melonjak. Sumber Gambar: Trading ViewAutodesk turun sekitar 5% pada perdagangan setelah jam kerja meskipun meningkatkan proyeksi pendapatan setahun penuh. Investor justru fokus pada proyeksi arus kas bebas yang lebih rendah akibat akuisisi terbaru. Adobe dan Workday juga mendapatkan ulasan hati-hati dari beberapa analis Wall Street tahun ini, yang menyoroti pertumbuhan melambat dan transisi model bisnis sebagai risiko utama untuk kedua saham tersebut.Marvell Jadi Sinyal Berikutnya yang Harus Diperhatikan Malik mengatakan hasil Marvell, yang diumumkan setelah penutupan hari Kamis, akan menunjukkan apakah perdagangan AI meluas melampaui Nvidia ke ekosistem chip dan perangkat lunak yang lebih luas. Laporan yang kuat, katanya, akan mengonfirmasi reli yang dipicu pendapatan Nvidia minggu ini, saat produsen chip tersebut menaikkan proyeksi pertumbuhan pendapatan fiskal 2027 menjadi 70%, jauh di atas perkiraan Wall Street sekitar 45%. Marvell kemudian berhasil melampaui estimasi baik pendapatan maupun laba, meskipun harga sahamnya sedikit turun karena investor mempertimbangkan margin yang menyusut terhadap pertumbuhan.Imbal hasil Treasury jangka panjang di atas 5% dan pidato Ketua Fed Kevin Warsh di Jackson Hole pada hari Jumat tetap menjadi variabel liar untuk perdagangan ekuitas berikutnya. Namun pandangan dari Nuveen adalah bahwa pendapatan perangkat lunak, bukan harga sahamnya, yang saat ini menceritakan kisah yang lebih akurat.