Sinyal penurunan ketegangan muncul di Timur Tengah!

Iran tidak tahan lagi?

Apa yang terjadi hari ini? Mengapa pasar saham AS tiba-tiba berubah total dalam semalam? Hari ini kita tidak akan membahas berita secara panjang lebar, melainkan akan berbagi jawaban analis kami Steven di kolom tanya jawab Investasi AS Pro.

Pertama, apa yang sebenarnya terjadi?

Steven berpendapat bahwa dalam 24 jam terakhir, kita melihat beberapa informasi kunci, mungkin saat terburuk telah berlalu.

Pertama: Powell dalam pidatonya di Harvard kemarin secara jelas bersikap dovish, mengatakan bahwa perang tidak akan mengubah keputusan kebijakan moneter. Dengan Powell yang segera akan mengundurkan diri dari posisi Ketua pada bulan Mei, kebijakan di masa depan sepertinya tidak akan mengalami perubahan besar. Ini secara langsung menekan risiko kenaikan suku bunga jangka pendek yang selama ini dikhawatirkan pasar.

Kedua: Ada berita kemarin bahwa Trump semakin kompromi, mempertimbangkan penarikan satu pihak dari perang, terlepas apakah selat akan tetap diblokir di masa depan.

Ketiga: Siang ini Iran memberikan sinyal pendinginan. Menurut Kantor Berita Nasional Iran dan kantor berita semi-resmi Mehr, Presiden Iran Pezezhizian dalam percakapan dengan Ketua Dewan Uni Eropa menyatakan bahwa situasi saat ini di Teluk Persia dan Selat Hormuz adalah hasil dari tindakan permusuhan dan agresi AS dan Israel, solusi untuk mengembalikan keadaan normal adalah menghentikan serangan terhadap Iran. Pezezhizian menegaskan kembali bahwa Iran memiliki kemauan untuk mengakhiri perang ini, namun sebelum mengakhiri perang dengan AS dan Israel, berharap beberapa tuntutan dipenuhi sebagai jaminan dasar untuk mencegah agresi terjadi lagi.

Selain itu, CNBC melaporkan, Menteri Luar Negeri Iran juga mengatakan bahwa Iran tidak bernegosiasi dengan AS, hanya sedang bertukar pendapat (Exchange of message).

Bagaimana Investasi AS menilai semua informasi ini?

Pertama-tama, kami bukan ahli militer, kami tidak bisa menilai bagaimana perang akan berkembang.

Tetapi dari tanda-tanda yang terlihat saat ini, ketidakpastian tidak terus meningkat, sebaliknya dalam bahasa kedua belah pihak, terlihat adanya tanda pendinginan.

Bagi pasar, selama ketidakpastian perang tidak terus meningkat dan ancaman inflasi potensial yang ditimbulkan tidak terus-menerus disorot oleh Federal Reserve, maka pasar akan mulai perlahan-lahan look through masalah ini dan berpikir ke arah masa depan jangka panjang.

Artinya, masalah ke depan mungkin akan terus berlanjut, perang mungkin tidak akan berhenti, negosiasi akan terus tarik-menarik, tetapi pasar tidak akan terus-menerus terpaku pada masalah ini. Pasar tetap akan berfluktuasi dan mengalami tarik-menarik, namun perlahan akan pulih dan menyesuaikan diri di tengah ketidakpastian.

Situasi saat ini agak mirip dengan kondisi pandemi di pertengahan Maret 2020.

Saat itu dampak pandemi terhadap ekonomi belum terlihat, banyak sektor menjerit akan masa depan, sentimen pesimisme menguasai pasar. Jika hanya melihat berita utama, dunia seolah di ambang kehancuran, kamu pasti merasa harus menjual saham. Namun, jika kita menyingkirkan data ekonomi masa depan dan hanya melihat ketidakpastian, pertengahan hingga akhir Maret 2020, ketidakpastian telah mencapai titik ekstrem. Setelah itu, meskipun ekonomi masih lemah, pasar mulai fokus ke masa depan, sehingga pasar saham juga mulai membentuk titik terendah dan perlahan pulih.

Tentu saja, Steven di sini bukan bermaksud memberitahu bahwa hari ini adalah dasar pasar, meminta semua orang all in membeli. Karena kami tidak bisa memprediksi sentimen pasar, apalagi pergerakan harga saham jangka pendek sehari atau dua hari, sangat sulit diprediksi. Ketidakpastian saat ini masih tinggi, jadi volatilitas ke depan masih akan besar. Berdasarkan pengalamannya, ketidakpastian pasar tidak bertambah, setidaknya kini bisa mulai sedikit beralih dari suasana pesimisme.

Lalu bagaimana menyusun strategi ke depan?

Steven memberikan referensi untuk semua. Dia telah menarik sebagian hedging kuat sebelumnya, sekitar 20%, jadi masih mempertahankan 80% hedging. Jika ke depan ada sinyal lebih berharga, proporsi hedging akan dikoreksi lebih lanjut.

Tetapi ia juga menyarankan, jika kamu masih kurang yakin, jangan terburu-buru menambah posisi atau menarik hedging, bisa mengamati satu atau dua minggu lagi, menunggu konfirmasi sebelum mengambil keputusan. Karena saat ini, pengendalian risiko lebih penting daripada mengejar keuntungan. Tidak perlu takut tidak bisa profit, karena sejarah pasar saham AS menunjukkan, selama risiko dikendalikan baik, kamu bisa tetap di meja judi dan mencari profit bukanlah hal yang sulit.

Terakhir, Steven juga menyebutkan, jika ada kemungkinan pasar turun lagi 30%, kira-kira karena apa?

Pertama, Trump masih mengeluarkan sinyal samar, sebenarnya untuk mengirimkan pasukan darat masuk guna memastikan fasilitas nuklir sudah ditangani. Hari ini ada info kapal induk menuju sana, diperkirakan tiba di Teluk Persia dalam sebulan. Mengingat cara Trump sebelumnya, kemungkinan ini tidak bisa diabaikan.

Kedua, kedua belah pihak demi keuntungan negosiasi di masa depan, dalam waktu singkat meningkatkan taruhan negosiasi, menyebabkan perang menanjak lagi. Kemungkinan ini menurut kami juga ada.

Ketiga, apakah Pezezhizian benar-benar mewakili Khamenei muda dan Garda Revolusi? Atau mewakili opini mayoritas mereka? Ini belum jelas. Jika sikapnya seperti awal perang, tidak bisa membatasi tindakan aktual Garda Revolusi, maka sinyal positif hari ini jadi kurang meyakinkan.

Nah, alasan di atas itulah mengapa Steven hanya menarik sebagian hedging. Karena jika seluruh hedging ditarik, lalu terjadi perubahan besar dan prediksi salah, maka kerugian bisa tidak bisa dipulihkan. Jadi meski ada perubahan pandangan, strategi tetap dilakukan secara bertahap.

Baik, tanya jawab Pro kali ini cukup sampai di sini. Jason, Steven, dan seluruh tim Investasi AS sejak perang dimulai, kami selalu lebih banyak memberi peringatan risiko daripada membicarakan peluang beli. Di hari pertama perang kami terus-menerus mengingatkan semua orang untuk tidak memiliki mentalitas beruntung. Kami benar-benar percaya bahwa risiko perang harus ditanggapi serius, dan pasar sebulan terakhir tampaknya membuktikan kekhawatiran kami. Namun situasi hari ini membuat pandangan tim kami mulai berubah, kami mulai perlahan mengubah pesimisme sebelumnya. Itulah alasan saya membagikan tanya jawab Pro ini sebagai berita utama hari ini.

Diskusi seperti ini masih banyak di Investasi AS Pro kami. Jika setelah membaca tanya jawab Pro ini kamu merasa berguna untuk investasi, tidak ada salahnya melirik juga. Jason hari ini tidak perlu menyebutkan promosi tambahan.