Pasar Derivatif Crypto Mencapai $85 Triliun seiring Partisipasi Institusional Meluas
Pasar derivatif kripto global mencapai volume rekor pada tahun 2025, yang didorong terutama oleh investor institusional, instrumen yang diatur, dan produk yang diperdagangkan di bursa.
Pada tahun 2025, total volume perdagangan di pasar derivatif kripto mencapai sekitar $85,7 triliun, sementara rata-rata perputaran harian naik menjadi $264,5 miliar. Meskipun volatilitas yang terus berlanjut dan koreksi pasar berkala, derivatif telah secara kokoh memantapkan dirinya sebagai mekanisme utama untuk penemuan harga dan transfer risiko di seluruh pasar kripto, menurut laporan CoinGlass.
Pasar juga mengalami pergeseran struktural pada tahun 2025, beralih dari spekulasi yang didorong oleh ritel menuju partisipasi institusi yang lebih dalam. Instrumen yang diatur, termasuk spot Bitcoin ETF, serta opsi dan futures yang diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange, muncul sebagai saluran utama arus masuk modal. Total open interest derivatif kripto mencapai puncaknya di $235,9 miliar selama tahun tersebut dan ditutup pada $145,1 miliar, yang 17% lebih tinggi dibandingkan awal tahun.
Likuiditas tetap sangat terkonsentrasi di bursa terpusat. Empat platform terbesar menyumbang sekitar 73% dari total open interest, sementara Binance sebagai pemimpin pasar menyediakan porsi besar dari likuiditas secara keseluruhan, baik dari volume perdagangan maupun kedalaman pasar.
Cadangan Bitcoin di bursa menurun sekitar 15%, turun dari 2,98 juta BTC pada musim semi menjadi 2,54 juta BTC pada bulan November. Tren ini menunjukkan adanya pergeseran yang tumbuh di antara investor menuju kepemilikan jangka panjang.
Sepanjang tahun, total likuidasi paksa pada posisi long dan short melebihi $150 miliar. Puncaknya terjadi pada 10 Oktober, ketika likuidasi harian mencapai $19 miliar, dengan sekitar 85% hingga 90% kerugian berasal dari posisi long. Peristiwa ini menyoroti peran sentral derivatif sebagai sumber utama risiko dan volatilitas pasar.
Menurut analis CoinGlass, tahun 2025 menjadi titik balik bagi pasar derivatif kripto, yang bertransisi menuju struktur yang lebih matang yang didominasi oleh instrumen yang diatur, modal institusional, dan likuiditas yang sangat terkonsentrasi. Perkembangan lebih lanjut akan bergantung pada kondisi makroekonomi global, kebijakan regulasi, dan kemampuan partisipan pasar untuk mengurangi risiko sistemik di tengah volatilitas ekstrem.
Perlu dicatat bahwa kurang dari sebulan sebelumnya, CME Group meluncurkan indeks pertamanya yang melacak volatilitas Bitcoin 30 hari, yang dihitung menggunakan data dari pasar opsi yang diatur.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Perubahan manajemen Nvidia (NVDA.US) mungkin mempengaruhi rencana IPO Anthropic, pasar memperhatikan apakah investasi bernilai miliaran dolar akan berubah.
Dengan pengunduran diri mendadak CEO Nvidia Huang Renxun, rencana IPO rekor dari raksasa kecerdasan buatan Anthropic kini sedang ditinjau ulang oleh pasar.
Nebius kinerja Q3 melebihi ekspektasi, belanja modal naik menjadi 27 miliar dolar AS, target ARR ditunda, harga saham turun lebih dari 14% sebelum pasar dibuka | Laporan Keuangan
Pendapatan Nebius pada kuartal ketiga mencapai 981 juta dolar AS (naik 571% YoY), dengan EBITDA yang disesuaikan sebesar 466 juta dolar AS, keduanya melampaui ekspektasi. Namun, perusahaan menunda dan mempersempit panduan Pendapatan Berulang Tahunan (ARR), menyatakan panduan tersebut tidak lagi berlaku. Sementara itu, belanja modal tahun 2026 secara signifikan dinaikkan menjadi 27 miliar dolar AS, dan diperkirakan akan meningkat lebih lanjut menjadi 40-45 miliar dolar AS pada tahun 2027. Sahamnya sempat anjlok lebih dari 14% dalam perdagangan pra-pasar.
Prospek saham AS | Tiga indeks utama berjangka bergerak beragam, Nvidia anjlok sebelum pembukaan, pejabat Federal Reserve akan memberikan banyak pidato
Pada tanggal 12 November (Kamis) sebelum pembukaan pasar saham AS, indeks berjangka tiga bursa utama Amerika Serikat mengalami pergerakan yang berbeda-beda.
Harga kripto
Lainnya
