Mengapa Bank Sentral Jepang sangat penting bagi Bitcoin
Trader bitcoin biasanya memperhatikan Federal Reserve. Namun, Bank of Japan (BoJ) sama pentingnya bagi pasar kripto.
Hal ini karena Jepang memainkan peran unik dalam likuiditas global. Ketika likuiditas mengetat, bitcoin sering mengalami penurunan tajam.
“Yen Murah” adalah Mesin Likuiditas Tersembunyi Bitcoin
Selama beberapa dekade, Jepang telah mempertahankan suku bunga mendekati nol atau negatif yang membuat yen menjadi salah satu mata uang dengan biaya pinjaman terendah di dunia.
Hal ini melahirkan perdagangan arbitrase yen.
Lembaga besar—termasuk hedge fund, bank, perusahaan manajemen aset, dan divisi proprietary trading—meminjam yen melalui bank-bank Jepang, pasar swap valas, dan saluran pembiayaan jangka pendek.
Kemudian mereka menukar yen tersebut menjadi dolar AS atau euro. Dana tersebut mengalir ke aset dengan imbal hasil lebih tinggi.
Aset-aset ini meliputi saham, kredit, pasar negara berkembang, dan kripto yang terus berkembang. Ketika dana tetap murah dan melimpah, bitcoin akan mendapatkan manfaat dari situasi ini.
Bitcoin sangat menarik karena diperdagangkan 24 jam dan sangat volatil. Bagi dana leverage, ini menjadi cara investasi berisiko tinggi dengan likuiditas tinggi.
Kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan mengganggu sistem ini.
Mengapa Kenaikan Suku Bunga Kecil oleh Bank of Japan Dapat Berdampak Besar
Sekilas, langkah yang diantisipasi dari Bank of Japan tampaknya tidak agresif.
Pasar memperkirakan kenaikan sekitar 25 basis poin yang akan membawa suku bunga kebijakan Jepang menjadi 0,75% namun ini masih jauh di bawah suku bunga di Amerika Serikat atau Eropa.
Namun, besarnya kenaikan bukanlah masalah utamanya.
Selama beberapa dekade, Jepang telah berada di sekitar suku bunga nol. Bahkan kenaikan kecil menandakan perubahan struktural dalam kondisi pendanaan.
Yang lebih penting, ini mengubah ekspektasi pasar.
Jika pasar percaya Jepang memasuki siklus pengetatan bertahap para trader tidak akan menunggu, mereka akan mengurangi posisi lebih awal.
Ekspektasi semacam ini saja sudah cukup untuk memicu aksi jual aset berisiko secara global. Bitcoin merasakan dampaknya dengan cepat karena diperdagangkan terus-menerus dan bereaksi lebih cepat dibandingkan saham atau obligasi.
Bagaimana Pengetatan Kebijakan Moneter Bank of Japan Memicu Likuidasi Bitcoin
Penurunan paling tajam pada bitcoin jarang hanya disebabkan oleh penjualan spot, melainkan akibat dari leverage.
Langkah hawkish dari Bank of Japan dapat mendorong nilai tukar yen naik, meningkatkan imbal hasil global, dan menekan aset berisiko.
Bitcoin kemudian menembus level teknikal kunci. Ini sangat penting karena pasar kripto sangat bergantung pada perpetual futures dan margin trading.
Seiring harga turun, posisi long leverage mencapai ambang likuidasi dan bursa secara otomatis menjual agunan untuk menutupi kerugian.
Penjualan paksa ini menyebabkan harga bitcoin turun lebih jauh dan memicu lebih banyak likuidasi, menciptakan efek domino.
Inilah sebabnya mengapa peristiwa makro kadang-kadang tampak seperti kehancuran di dunia kripto. Guncangan awal berasal dari pasar suku bunga dan valas.
Gelombang kedua berasal dari struktur leverage di kripto.
Aspek Apa yang Diperhatikan Trader dari Keputusan Bank of Japan
Sebelum pengumuman Bank of Japan, risiko pasar terus menumpuk. Trader memantau sinyal peringatan dini berikut:
- Kekuatan yen menandakan posisi arbitrase sedang ditutup.
- Kenaikan imbal hasil obligasi membuat kondisi keuangan semakin ketat.
- Penurunan suku bunga pendanaan atau open interest menandakan leverage keluar
- Bitcoin menembus level support kunci yang dapat memicu likuidasi
Nada pedoman kebijakan Bank of Japan juga sangat penting. Kenaikan suku bunga dengan pernyataan dovish dapat menenangkan pasar.
Sinyal hawkish dapat memperburuk tekanan jual.
Singkatnya, Bank of Japan penting karena memegang salah satu sumber utama likuiditas global. Ketika likuiditas mengetat, bitcoin biasanya menjadi yang paling terdampak.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Dari SpaceX hingga Anthropic, pasar memiliki strategi baru untuk menghadapi pencatatan perusahaan raksasa
Strategi respons pasar terhadap pencatatan raksasa kini berfokus pada “ekspektasi inklusi indeks”: regulasi baru memperbolehkan IPO berukuran sangat besar masuk ke enam indeks utama dalam 15 hari, memicu pembelian besar-besaran dari dana pasif. Investor melakukan penataan awal dan memperbesar aksi beli dengan lindung nilai melalui opsi. Namun, hanya sekitar 6% saham Anthropic yang beredar, saham karyawan yang dapat dijual pada hari pertama serta saham private placement tanpa periode lock-up dapat menyebabkan tekanan suplai. Sementara itu, pelaku arbitrase indeks mendapatkan peluang langka.
Perdagangan AI mereda dan pertumbuhan laba perusahaan mendorong saham Eropa! Mengakhiri kenaikan selama empat hari, tetapi masih berpotensi mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak Juli
Pasar saham Eropa sebelumnya telah naik selama empat hari berturut-turut dan mencatat rekor tertinggi sepanjang masa, namun tren kenaikan ini tidak dapat bertahan. Indeks Stoxx Europe 600 telah mengalami kenaikan sebesar 2,2% minggu ini dan berpotensi mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak Juli.
Nebius(NBIS.US) Konferensi Telepon Q3: CEO menyatakan permintaan AI "nyata dan besar", diperkirakan mencapai titik impas sebelum pajak pada Q4 2027
Grup Nebius (NBIS.US) akan merilis kinerja kuartal ketiga tahun 2026 sebelum pembukaan pasar waktu Timur Amerika pada 12 November, dan akan mengadakan konferensi telepon pada hari yang sama.
Pengunduran diri Huang Renxun mempengaruhi perdagangan AI, tiga indeks berjangka utama saham AS turun bersama, Nvidia stabil sebelum pembukaan, dan harga minyak Brent naik menembus 96 dolar.
Futures indeks Nasdaq 100 turun lebih dari 0,3%, futures indeks S&P 500 turun 0,14%. Harga minyak Brent naik 0,37% menjadi 96 dolar per barel. Emas spot naik 0,4% menjadi 3893,48 dolar per ons. Para investor kini fokus pada data PPI Amerika Serikat yang akan diumumkan malam ini.
Harga kripto
Lainnya
