Morgan Stanley Melihat Musim Gugur untuk Bitcoin
Morgan Stanley memperingatkan kemungkinan titik balik di pasar kripto. Dalam analisis terbaru, bank tersebut menyebutkan akhir siklus untuk Bitcoin dan merekomendasikan investor untuk mengambil keuntungan mereka. Dalam konteks volatilitas yang terus-menerus, sinyal dari institusi besar ini mengajak untuk berhati-hati.
Singkatnya
- Morgan Stanley memperingatkan akhir siklus untuk Bitcoin dan merekomendasikan investor untuk mengambil keuntungan mereka.
- Analisis ini didasarkan pada model pasar kripto empat tahun, yang dibandingkan dengan siklus pertanian: tiga tahun kenaikan, satu tahun koreksi.
- Bank tersebut menganggap bahwa Bitcoin saat ini berada dalam fase “musim gugur”, periode yang kondusif untuk mengambil keuntungan sebelum kemungkinan penurunan.
- Beberapa sinyal teknis memperkuat kehati-hatian ini, terutama penembusan rata-rata pergerakan 365 hari.
Sinyal teknis perlambatan
Dalam episode terbaru podcast Crypto Goes Mainstream, Denny Galindo, ahli strategi di Morgan Stanley Wealth Management, memaparkan pembacaan siklus pasar bitcoin yang patut mendapat perhatian penuh dari investor, sementara harganya masih kesulitan untuk rebound meskipun penutupan pemerintahan Amerika telah berakhir.
Menurutnya, BTC saat ini berada dalam fase yang dianalogikan dengan “musim gugur” dalam siklus pertanian. “Saat ini kita berada di musim gugur. Musim gugur adalah musim panen. Jadi, ini saatnya untuk mengambil keuntungan Anda,” ujarnya.
Pendekatan ini didasarkan pada pengamatan historis perilaku bitcoin, yang dirangkum Galindo sebagai “tiga tahun kenaikan, diikuti satu tahun penurunan.” Pesan dasarnya jelas: mereka yang mengakumulasi posisi selama periode penurunan harus mempertimbangkan untuk merealisasikan keuntungan sebelum kemungkinan penurunan harga.
Morgan Stanley mengadopsi visi pasar kripto yang terstruktur dan makroekonomi, mengintegrasikannya ke dalam logika analisis siklus yang sebanding dengan yang digunakan untuk kelas aset lain. Posisi ini tidak hanya didasarkan pada kesan pasar, tetapi pada kerangka pembacaan yang tepat. Berikut poin-poin utama yang disorot oleh bank investasi ini:
- Siklus empat tahun yang teridentifikasi: Galindo menggambarkan urutan reguler tiga tahun bullish diikuti satu tahun koreksi, konsisten dengan sejarah harga BTC;
- Waktu yang tepat untuk mengamankan keuntungan: analogi “musim panen” menandai, menurutnya, periode strategis untuk keluar sebagian atau sepenuhnya dari pasar;
- Pembacaan yang selaras dengan siklus pasar klasik: visi ini mendekatkan bitcoin dengan komoditas atau aset lain yang tunduk pada logika musiman;
- Sinyal pematangan pasar: fakta bahwa Morgan Stanley secara terbuka mengungkapkan model ini mencerminkan normalisasi pendekatan kripto di dalam institusi keuangan besar.
Pengenalan BTC sebagai aset yang terstruktur dan siklikal menandai titik balik. Ini juga memungkinkan interpretasi pergerakan harga tidak lagi sebagai peristiwa acak, tetapi sebagai rangkaian yang terintegrasi dalam dinamika yang lebih luas, yang berpotensi berguna bagi investor jangka panjang.
Perlambatan likuiditas kripto
Di luar analisis siklus Morgan Stanley, beberapa indikator teknis terbaru tampaknya memperkuat gagasan perlambatan pasar. Pada 5 November, bitcoin turun di bawah rata-rata pergerakan 365 hari, level yang sangat diperhatikan oleh analis.
“Penembusan ini adalah sinyal bearish yang kuat,” komentar Julio Moreno, kepala riset di CryptoQuant. Penembusan teknis ini sering diartikan sebagai transisi ke dinamika pasar negatif, dan membuat beberapa analis, seperti Andri Fauzan Adziima dari platform Bitrue, menyatakan bahwa penurunan ini secara resmi menandai “masuknya ke pasar bearish secara teknikal.”
Selain sinyal grafik ini, likuiditas pasar kripto menunjukkan tanda-tanda stagnasi yang jelas. Menurut analisis terbaru yang diterbitkan oleh market maker Wintermute, tiga sumber utama likuiditas, stablecoin, crypto ETF, dan asset treasuries (DAT), telah berhenti memasok pasar dengan arus masuk bersih positif.
Batas atas arus masuk likuiditas ini menjadi kendala utama, semakin bermasalah dalam konteks di mana momentum bullish pasar sebagian besar didasarkan pada pendorong-pendorong ini. Perlambatan yang diamati saat ini dapat mengurangi ruang gerak pasar dan meningkatkan risiko koreksi berkepanjangan.
Menghadapi dinamika yang saling berkonvergensi ini, investor kini harus berhadapan dengan lingkungan yang kurang menguntungkan. Sementara pengambilan keuntungan yang disebutkan oleh Morgan Stanley sesuai dengan pembacaan pasar yang siklikal, data pelengkap ini memperkuat kebutuhan akan manajemen risiko yang aktif. Dalam jangka pendek, pasar tampaknya terlalu rapuh untuk mulai naik tajam lagi, terutama setelah kekacauan yang ditimbulkan oleh tarif Trump.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Bank-bank besar Wall Street secara kolektif meningkatkan prediksi kenaikan suku bunga, kontrak berjangka obligasi AS melanjutkan tren penurunan, dan harga emas turun lebih dari 1% menembus level 4000.
Setelah CPI AS bulan Oktober melebihi ekspektasi, Goldman Sachs dan Nomura menambahkan prediksi kenaikan suku bunga pada Maret tahun depan dalam jalur kebijakan mereka, sedangkan Deutsche Bank menambahkan prediksi kenaikan suku bunga pada Januari tahun depan. Saat ini, pasar telah sepenuhnya mengantisipasi kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Desember, dengan kemungkinan kenaikan 50 basis poin sebesar 13%. Pada hari Rabu, pasar obligasi AS tutup, tetapi kontrak berjangka obligasi AS terus turun, menyebabkan imbal hasil naik sekitar 2 hingga 4 basis poin, sementara harga emas spot mengalami tekanan dan turun sebesar 1,1%.
Tidak perlu khawatir tentang pendinginan pembangunan pusat data AI? Gelombang impor di Amerika Serikat sulit mereda dalam jangka pendek, dampak nyata mungkin terjadi pada tahun 2029
Proyek pusat data rata-rata memerlukan waktu 4,8 tahun dari penentuan investasi hingga dimulainya konstruksi, dan membutuhkan tambahan 2,6 tahun dari awal pembangunan hingga beroperasi. Server biasanya baru dapat masuk setelah struktur bangunan dan pemasangan rak selesai. Bagi mitra dagang seperti Taiwan, Korea Selatan, dan Meksiko yang bergantung pada rantai pasokan pusat data Amerika Serikat, inersia permintaan selama masa konstruksi setidaknya memberikan penyangga ekspor untuk satu hingga dua tahun ke depan.
Harga kripto
Lainnya
