Exclusif – Des sources indiquent que CD&R et GTCR ont abandonné leur projet d’acquisition de Global Payments

Milana Vinn/Amy-Jo Crowley

Reuters New York/Londres, 12 novembre - Selon deux personnes proches du dossier, les sociétés de capital-investissement CD&R et GTCR ont abandonné leur projet d’acquisition de Global Payments (GPN.N).

Les personnes informées ont déclaré que le consortium avait exploré une opération potentielle ces dernières semaines avant de se retirer des négociations sur l’acquisition de ce prestataire de paiement. Elles ont ajouté que la complexité d’un rachat privé d’une telle ampleur avait empêché d’avancer dans ces discussions encore préliminaires, poussant les deux sociétés à suspendre leurs efforts.

La fin de ces discussions signifie l’échec de l’une des plus grandes opérations d’acquisition à effet de levier potentielles du secteur des paiements, alors que les sociétés de capital-investissement sont confrontées à une hausse des coûts de financement et à un contexte plus difficile pour le financement des grandes transactions.

Selon ces sources, CD&R et GTCR pourraient reprendre les discussions avec Global Payments ultérieurement, ou bien un nouvel acquéreur pourrait se manifester.

CD&R a refusé de commenter. Global Payments et GTCR n’ont pas répondu dans l’immédiat aux demandes de commentaire.

Basée à Atlanta, Global Payments affiche une capitalisation boursière d’environ 26,4 milliards de dollars ; elle est l’un des plus grands prestataires mondiaux de traitement des paiements, aidant les commerçants à accepter les cartes bancaires et les paiements numériques, tout en offrant des services logiciels et technologiques aux entreprises. Ces dernières années, l’entreprise a été soumise à une pression croissante en raison du ralentissement de certaines de ses lignes d’activité, de la concurrence accrue et des exigences des investisseurs en matière de rentabilité.

Global Payments a déjà entrepris de revoir la composition de son portefeuille d’activités. En avril 2025, la société a accepté d’acquérir Worldpay auprès de FIS FIS.N et de GTCR pour une valeur de transaction supérieure à 24 milliards de dollars, tout en acceptant de céder sa division de solutions pour émetteurs à FIS. Ces transactions visent à permettre à Global Payments de se concentrer davantage sur les services marchands et d’accroître sa présence dans le traitement des paiements.

Si l’acquisition de Global Payments avait abouti, cela aurait représenté l’une des plus grosses transactions de private equity de l’année. Mais organiser un financement pour ce type d’opération d’envergure demeure un véritable défi, notamment dans un contexte de volatilité accrue des marchés et de contrôle renforcé des niveaux de levier par les prêteurs sur les acquisitions majeures.

Reuters a indiqué (link) qu’en début d’année, un consortium composé de Stripe et Advent International avait abandonné son projet d’acquisition du prestataire de paiement PayPal PYPL.O après avoir soumis une offre valorisant l’entreprise à plus de 53 milliards de dollars.

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