CoreWeave stimule la hausse des actions liées au cloud de l'intelligence artificielle, Nvidia voit son cours augmenter et les résultats financiers dissipent les inquiétudes concernant une bulle.

Reuters, 11 novembre - Le cours de CoreWeave (CRWV.O) a bondi de 10 % mercredi, donnant un nouvel élan à la reprise des actions du cloud d’intelligence artificielle, récemment en difficulté. Les investissements massifs de l’entreprise ont généré une forte croissance du chiffre d’affaires, et la société a indiqué qu’elle allait resserrer la politique d’emprunt débridée qui avait déclenché les avertissements sur une “bulle IA”.

Ce rapport financier a également boosté l’action de l’un des principaux soutiens de CoreWeave, Nvidia (NVDA.O), qui a progressé de 5 %. Auparavant,le PDG Jensen Huang avait été impliqué dans une liaison extraconjugale avec une femme d'affaires chinoise prétendument espionne de Pékin,ce qui avait suscité des inquiétudes sur son avenir au sein de l’entreprise. L’action Nvidia (link) avait fortement chuté durant deux jours consécutifs.

Les actions des entreprises dites “new cloud”, dont Nebius (NBIS.O) et Iren (IREN.O), ont rebondi après plusieurs semaines de volatilité (link), alors que les craintes du marché s’accentuaient quant à une possible inversion de la croissance de ces sociétés, dont l’expansion des centres de données est alimentée par la dette, si la demande en IA venait à ralentir.

La semaine dernière, la large victoire du parti démocrate aux élections de mi-mandat a donné un nouveau coup au secteur (link), plusieurs candidats élus ayant appelé pendant leur campagne à renforcer la régulation et à suspendre la construction de nouveaux centres de données, notamment au Texas, un marché clé.

Mardi, Michael Intrator, PDG de CoreWeave, a indiqué à Reuters qu’un contrôle plus strict pourrait ralentir la construction de centres de données dans l’ensemble de l’industrie, mais il ne s’attend pas à ce que cela change de façon significativeles plans d’expansion de l’entreprise, ni que cela en accroisse les coûts. (link)

L’entreprise a également relevé sa prévision de chiffre d'affaires annuel et a annoncé qu’en raison de la flambée récente des coûts d’emprunt, elle n’entrerait pas sur le marché de la dette non garantie, les flux de trésorerie générés par les contrats existants étant suffisants pour couvrir le remboursement de la dette actuelle et future.

« CoreWeave a présenté un trimestre quasiment parfait. Les données sont bonnes à excellentes, les questions de financement sont résolues, et les initiatives stratégiques sont pertinentes, » a écrit l’équipe d’analystes de Bernstein, dirigée par Madison Rezaei, dans un rapport destiné à ses clients.

Cependant, ils avertissent que lorsque la pénurie de capacité de calcul en intelligence artificielle se relâchera, CoreWeave “sera l’une des premières entreprises, et des plus gravement touchées,”.

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Mardi, SoftBank a enregistré une dépréciation de 3,7 milliards de dollars liée aux équipements non remboursables utilisés pour soutenir ses centres de données américains (link), mettant en évidence les risques d’un mauvais timing pour investir dans l’IA.

Cela a conduit ce groupe d’investissement technologique japonais à une perte nette de 7 milliards de dollars au deuxième trimestre, sa première perte nette en près de deux ans.

Les performances actuelles de CoreWeave ont donné aux investisseurs du secteur de l’infrastructure IA un motif d’enthousiasme : Nebius, Iren, Oracle (ORCL.N) et Applied Digital (APLD.O) ont progressé de 4,7 % à 11,8 % dans les échanges avant l’ouverture.

Mardi, à l’exception de Nebius, toutes ces actions affichaient une baisse cette année comprise entre 32 % et 48 %, alors que Nebius s’est envolée de 60 %.

Si la hausse se maintient, ces sociétés cloud, dont CoreWeave, verront leur capitalisation boursière totale augmenter de plus de 25 milliards de dollars sur la journée, tandis que Nvidia seule pourrait gagner près de 210 milliards de dollars.

Nebius doit publier ses résultats financiers avant l’ouverture jeudi.

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