Dan Ives, grand nom de la technologie de Wall Street : le prix de l’action SpaceX (SPCX.US) inclut une “décote politique” de 20% à 25%; une fusion avec Tesla (TSLA.US) reste possible.

Selon l’application financière Zhihui Finance, Dan Ives, associé chez Yorkville Ives et célèbre analyste technologique, estime que, tandis que Musk rencontre un environnement politique de plus en plus difficile pour avancer sur ses projets de centres de données d’intelligence artificielle (IA) au Texas, l’action SpaceX (SPCX.US) affiche actuellement une « décote politique » de 20 à 25 %. Parallèlement, Dan Ives anticipe toujours une fusion entre SpaceX et Tesla (TSLA.US), mais il s’attend à ce que cette opération rencontre davantage d’obstacles.

Lors des élections de mi-mandat, les Démocrates ont remporté ou conservé les sièges de gouverneur dans des États clés pour les centres de données, comme le Texas, la Géorgie, la Pennsylvanie et l’Ohio. Parmi eux, Gina Hinojosa, démocrate élue gouverneure du Texas, a défendu pendant sa campagne des restrictions plus strictes sur le développement des centres de données. Selon les données de Wells Fargo, 27 % de la capacité en gigawatts des centres de données en projet se trouve au Texas.

En fait, avant même ces élections de mi-mandat, les mesures restrictives s’étaient déjà renforcées. En septembre, le gouverneur du Texas Greg Abbott avait ordonné la suspension de l’examen des permis pour les projets de centres de données, en attendant une réévaluation des besoins en électricité et en eau.

Dans une interview, Dan Ives a indiqué que les résultats électoraux compliquent les plans d’expansion de SpaceX, en particulier au Texas, où l’entreprise prévoit d’installer de nombreux centres de données : « Je pense que SpaceX fait actuellement l’objet d’une décote d’environ 20 à 25 %, et à bien des égards, c’est une sorte de décote politique qui se manifeste déjà. »

Dan Ives ajoute que Musk ne peut pas simplement transférer ses plans d’expansion en Floride et prévoit que le milliardaire devra engager des négociations avec les officiels texans. Il précise : « Il s’assiéra à la table des négociations. Je pense vraiment que les deux parties ouvriront le dialogue. »

Gina Hinojosa a appelé à une suspension du développement des centres de données tant que de meilleures garanties pour les résidents locaux ne seraient pas instaurées. Elle s’est également déclarée prête à coopérer avec les entreprises de Musk à condition que ces collaborations respectent les exigences de son administration. Cette déclaration montre qu’il existe effectivement une marge de négociation entre Musk et le Texas.

Par ailleurs, SpaceX sollicite actuellement des avantages fiscaux pour une centrale électrique et une installation de supercalcul d’une valeur de 24 milliards de dollars à Starbase City. L’audience correspondante est prévue le 9 décembre. Les investisseurs pourront alors peut-être mieux anticiper la position du gouvernement texan vis-à-vis de l’expansion de SpaceX.

À noter qu’interrogé sur la capacité des centres de données orbitaux à permettre à SpaceX de contourner les restrictions imposées aux installations terrestres, Dan Ives a répondu que ce concept nécessite encore des années pour se concrétiser. Pour l’instant, l’entreprise doit poursuivre sa construction au Texas : « Cela prendra encore de nombreuses années. À long terme, j’adhère complètement à cette direction, mais à court terme, l’essentiel reste d’augmenter la capacité de construction au Texas. »

De plus, Dan Ives pense toujours que SpaceX se fusionnera avec Tesla. Les deux entreprises ont déjà constitué des comités spéciaux pour étudier la faisabilité d’une telle fusion, mais SpaceX avertit que la transaction pourrait en fin de compte ne jamais avoir lieu. Pour la réaliser, il faudrait l’approbation desdits comités, des conseils d’administration et des actionnaires. Musk soutient publiquement ce projet, mais, en raison d’un conflit d’intérêts, il ne participera pas aux discussions des comités concernés.

Bien que Tesla et SpaceX aient longtemps été considérées comme deux sociétés aux activités essentiellement distinctes, avec l’expansion continue de Musk dans l’IA, la robotique, la fabrication avancée, les communications par satellite et les infrastructures de calcul — y compris les centres de données terrestres et ceux qui pourraient à terme être déployés en orbite — les frontières entre les deux entreprises deviennent de plus en plus floues. SpaceX et Tesla partagent déjà de grandes ambitions dans l’IA via le projet de fabrication de puces Terafab au Texas.

En ce qui concerne Tesla, Dan Ives soutient la réorientation de l’entreprise vers la production de Cybercab et considère le Cybertruck comme un produit de niche. Il estime que l’activité relative à la conduite autonome et à la robotique représentera l’avenir de Tesla, bien qu’il ne s’attende pas à ce que cette transformation soit sans heurts. Il déclare : « L’avenir de Tesla réside dans la robotique, la conduite autonome et le Cybercab. »