3 000 milliards de dollars évaporés : Schiff alerte sur une récession, Black profite pour investir dans la technologie

Selon Woofun AI, Wall Street a rapidement basculé dans une vente massive jeudi après un bref rebond post-électoral, le moteur principal étant une réévaluation par les investisseurs des perspectives de dépenses en infrastructures d'intelligence artificielle et une inquiétude quant à l'orientation des politiques après que le Parti démocrate a pris le contrôle du Congrès américain. Lors de cette turbulence ayant entraîné l'évaporation d'environ 3 000 milliards de dollars de capitalisation boursière pour les composants du S&P 500, le marché a vu émerger des opinions fortement divergentes : l'économiste Peter Schiff a alerté sur une nouvelle baisse à venir, tandis que l'investisseur Gary Black considère la situation comme une excellente opportunité d'achat d'actions technologiques à fort repli.

Peter Schiff affiche un pessimisme extrême quant au climat boursier actuel, estimant que le rebond de mercredi suite à la victoire écrasante des démocrates aux élections de mi-mandat était anormal, et que la vente massive de jeudi est logiquement fondée. Schiff souligne que le changement fondamental du paysage politique entraînera une série de conséquences économiques négatives, incluant la baisse de la productivité, une taille accrue du gouvernement, l'augmentation du déficit budgétaire ainsi qu'un renforcement de la régulation. Il prévoit une hausse des taux d'imposition, de l'inflation et des taux d'intérêt, facteurs qui pèseront de façon durable sur l'économie et les marchés américains. Schiff attribue ce revirement politique au Parti républicain et à Fox News, critiquant le mandat de Donald Trump pour ne pas s’être écarté des politiques menant à la récession, et avertissant que des politiques de socialisme démocratique pourraient aggraver ces problèmes. Il souligne : « D'autres journées comme celle-ci se produiront », laissant entendre que la baisse actuelle n'est qu'un début.

À l’opposé de la panique de Schiff, Gary Black, associé gérant du « Future Fund », estime que le marché a déjà intégralement anticipé la victoire des démocrates. Il indique sur la plateforme X qu'après la « vague bleue » lors des élections de mi-mandat, l’ajustement du marché vers un niveau raisonnable était attendu par la majorité. Black cite des données montrant que le contrat de la plateforme de prédiction Kalshi donne 71 % de probabilité que les démocrates remportent le contrôle des deux chambres du Congrès, ce qui rend ce résultat peu surprenant. Sur cette base, il recommande d'acheter les géants technologiques ayant connu une forte baisse suite à des prévisions de dépenses d'investissement trop ambitieuses pour 2026, notamment Alphabet (GOOG.US), Alphabet (GOOGL.US), Meta (META.US) (anciennement Facebook), et Amazon (AMZN.US). Selon ses chiffres, le PER 2026 d'Alphabet s’élève à environ 28 fois, pour une croissance annuelle des bénéfices par action de 20 % à long terme ; Meta affiche un PER d'environ 22 fois pour 18 % de croissance, avec un PEG respectif de 1,4 et 1,2, ce qui rend les valorisations raisonnables au regard du potentiel de croissance et offre une belle fenêtre d'achat.

D'après les données compilées par Woofun AI, la vague de vente de jeudi a touché l'ensemble du marché : le Nasdaq Composite a enregistré sa plus forte baisse quotidienne depuis avril 2025 ; les pires performances en une seule journée depuis mars 2020 ont été observées pour le Nasdaq 100 et l’indice Philadelphia Semiconductor. Le SPDR S&P 500 ETF Trust de State Street (NYSE : SPY) a clôturé jeudi en baisse de 4,41 %, à 733 dollars, progressant de 0,25 % à 734,81 dollars après la séance. Le QQQ ETF d’Invesco (NASDAQ : QQQ) a chuté de 6,49 % à 647,05 dollars jeudi, puis rebondi de 0,83 % à 652,43 dollars après la clôture.

Le Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE : XLK) a perdu 8 %, le VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ : SMH) 11,21 %. Côté valeurs individuelles, Nvidia (NVDA.US) a reculé de 9,26 %, AMD (AMD.US) (Advanced Micro Devices) s’est effondré de 17,26 %, et Micron Technology (MU.US) a chuté de 17,46 %. Les cours de Tesla (TSLA.US) et de SpaceX (SPCX.US), toutes deux sous la houlette d’Elon Musk, ont respectivement baissé de 10,77 % et 9,05 %.

Cependant, les marchés de nuit ont montré des signes de rebond, avec Nvidia en hausse de 1,24 %, AMD de 3,37 %, Micron Technology de 4,11 %, Tesla de 0,58 %, et SpaceX de 2,49 %.

Cette volatilité extrême reflète l’impact profond de l’incertitude politique sur la valorisation des actifs. Même si la panique à court terme a effacé d’énormes parts de capitalisation, certains investisseurs commencent déjà à rechercher des opportunités sous l’angle des valorisations. Avec la clarification progressive des attentes politiques, la capacité du marché à se stabiliser dépendra de la confirmation, par les données économiques à venir, des trajectoires de l’inflation et des taux d’intérêt. Après le choc de la pandémie de 2020, le secteur technologique fait face à une nouvelle épreuve de taille, dont l’issue redéfinira le paysage du marché pour les temps à venir.