BUZZ - Vue panoramique : L'acquisition d'Aurobindo Pharma par Sun Pharma en Inde ainsi que le médicament contre le psoriasis constituent des facteurs de risque

2 novembre - ** Le bénéfice du deuxième trimestre du laboratoire pharmaceutique Sun Pharma SUN.NS a diminué en raison de charges exceptionnelles liées à l’acquisition d’Organon (link), avec une baisse d’environ 36 %

** Hors cet élément, le bénéfice a progressé de 6,3 %

** L’action a reculé de 1,1 %, à 1 759,4 roupies

Les analystes s’intéressent aux questions liées à Organon et ILUMYA

** Systematix (recommande de “conserver l’achat” ; objectif de cours : 2 290 roupies) indique que , grâce à la croissance des médicaments sur ordonnance, à l’augmentation des parts de marché et au lancement de nouveaux médicaments, la performance solide dans chaque région a permis aux revenus et à l’EBITDA de dépasser les attentes

** Il est prévu que la croissance du portefeuille innovant revienne à deux chiffres, les nouveaux lancements devant générer environ 1 milliard de dollars de chiffre d'affaires

** Nomura (“acheter” ; objectif de cours 2 260 roupies) souligne que le chiffre d’affaires, l’EBITDA et le bénéfice net ajusté ont tous dépassé ses prévisions ; elle estime que le rebond du médicament contre le psoriasis ILUMYA aux États-Unis bénéficiera des mesures correctives et d’autres autorisations

** Emkay Global (recommande de “renforcer” ; objectif de cours : 2 000 roupies) adopte une position prudente sur ILUMYA dans un contexte de concurrence accrue, mais estime que le ralentissement temporaire du marché américain n’est que passager

** ICICI Direct indique que l'intégration d’Organon rencontre des défis, avec des leviers de croissance à court terme limités et un effet de levier élevé ; mais reste prudemment optimiste quant à l’historique de Sun en matière d’acquisitions

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