Résultats mis à jour : BlackRock dépasse les prévisions de bénéfices au troisième trimestre, avec un encours sous gestion atteignant un niveau record de 330 milliards de dollars

Comparez avec les estimations du titre et du 1er paragraphe ; le cours de l'action a été ajouté au 3e paragraphe et au graphique

Manya Saini

Reuters, 29 octobre - La société de gestion d'actifs alternatifs Blue Owl OWL.N a publié jeudi un bénéfice au troisième trimestre supérieur aux attentes du marché, grâce à une forte croissance des revenus liés aux commissions et à un encours d'actifs sous gestion atteignant un niveau record de 330 milliards de dollars.

Après la volatilité du secteur du crédit privé plus tôt cette année, qui a fait chuter son cours de Bourse, la société s'efforce de se démarquer du reste du secteur en mettant en avant la diversité de ses activités et sa capacité à lever des fonds via différentes stratégies.

Selon les données du London Stock Exchange Group (LSEG), le bénéfice distribuable ajusté pour les trois mois clos le 30 septembre a augmenté pour atteindre 24 cents par action contre 22 cents un an plus tôt, dépassant les attentes des analystes qui prévoyaient 23 cents. Le titre a bondi de près de 5 % avant l'ouverture des marchés.

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Dans un communiqué, les co-directeurs généraux Doug Ostrover et Marc Lipschultz ont déclaré : « Ce trimestre, notre collecte institutionnelle a atteint un niveau record, portée par un éventail croissant de stratégies d'investissement, de profils d'investisseurs et de zones géographiques. »

Blue Owl a obtenu 12,6 milliards de dollars de nouveaux engagements de capitaux ce trimestre, portant le total sur 12 mois à 48,8 milliards de dollars. Le montant total des fonds levés en actions s'est élevé à 10,2 milliards de dollars, dont 5,6 milliards pour sa plateforme de crédit et 4 milliards pour des actifs réels.

La collecte de fonds est un indicateur clé du dynamisme des sociétés de gestion d'actifs alternatifs, car elle alimente la croissance future des commissions de gestion et du rendement sur investissements.

Blue Owl et d'autres gestionnaires alternatifs ont également étendu leur activité aux centres de données (link), aux infrastructures connexes et à l'immobilier, afin de capter les opportunités induites par la demande croissante en construction liée à l'intelligence artificielle.

Cependant, alors que le marché s'interroge sur la rentabilité des investissements massifs dans les centres de données et autres infrastructures IA, les investisseurs examinent de plus en plus ces placements à la loupe.

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Certains craignent que l'IA (link) ne bouleverse les entreprises technologiques traditionnelles, remettant en cause leurs modèles économiques et provoquant des défauts de paiement sur les prêts, ce qui exerce notamment une pression sur les actions de crédit privé, en particulier les prêteurs directs.

Le prêt direct est une sous-catégorie du crédit privé, dans laquelle des sociétés de gestion d'actifs accordent directement des financements aux entreprises, en contournant le système bancaire traditionnel (link), généralement pour soutenir des acquisitions, des expansions ou des refinancements.

Sur la plateforme de crédit de Blue Owl, les nouveaux prêts directs accordés au troisième trimestre se sont élevés à 5,2 milliards de dollars, tandis que les remboursements nets ont diminué de 300 millions de dollars.

Bien que les dirigeants du secteur minimisent les craintes d'un effet de contagion élargi, les sociétés de crédit privé continuent de subir une pression boursière. Le cours de l'action Blue Owl est devenu baromètre de l'inquiétude des investisseurs envers le secteur et a chuté d'environ 35 % depuis le début de l'année.

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