Blue Cat voit ses bénéfices du troisième trimestre augmenter, avec des actifs sous gestion atteignant 330 milliards de dollars.

Reuters, 29 octobre - La société de gestion d'actifs alternatifs Blue Owl (OWL.N) a annoncé jeudi une hausse de son bénéfice au troisième trimestre, soutenue par une augmentation des revenus liés aux commissions et par la croissance de 12 % de ses actifs sous gestion, atteignant près de 330 milliards de dollars.

Après avoir traversé des turbulences plus tôt cette année (lien) qui ont affecté le cours de son action, la société cherche à se distinguer de l'industrie plus large du crédit privé en mettant en avant l’étendue de ses activités et sa capacité de levée de fonds à travers différentes stratégies.

Sur les trois mois se terminant au 30 septembre, le revenu distribuable ajusté par action était de 24 cents, contre 22 cents pour la même période l’an passé.

« Ce trimestre, notre financement institutionnel a atteint un niveau record, la dynamique provenant d’une variété croissante de stratégies d’investissement, de groupes d’investisseurs et de zones géographiques », ont déclaré les co-directeurs exécutifs Doug Ostrover et Marc Lipschultz dans un communiqué.

Blue Owl a obtenu 12,6 milliards de dollars de nouveaux engagements de capital ce trimestre, portant le total des 12 derniers mois à 48,8 milliards de dollars. Le montant total des levées de fonds en actions s'est élevé à 10,2 milliards de dollars, dont 5,6 milliards pour sa plateforme de crédit et 4 milliards pour ses actifs réels.

La levée de fonds est un indicateur clé de la dynamique de croissance des sociétés de gestion d'actifs alternatifs, car elle contribue à générer des commissions et des revenus d’investissement futurs.

Blue Owl et d’autres sociétés de gestion d’actifs alternatifs ont également étendu leurs activités aux centres de données (lien), aux infrastructures connexes et à l’immobilier, afin de capter les opportunités créées par la demande liée au développement de l’intelligence artificielle.

Cependant, alors que le marché s'interroge sur la capacité des importants investissements dans les centres de données et autres infrastructures d’IA à générer des retours suffisants, les investisseurs examinent plus attentivement ces placements.

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Certains craignent que l’intelligence artificielle puisse (lien) perturber les entreprises technologiques traditionnelles, fragiliser leurs modèles économiques et entraîner des défauts de paiement sur les prêts, ce qui exerce une pression sur les actions du crédit privé, notamment pour les organismes de prêt direct.

Le prêt direct est un segment du crédit privé, dans lequel les sociétés de gestion d’actifs contournent le système bancaire traditionnel pour prêter directement aux entreprises (lien), généralement afin de financer des acquisitions, l’expansion ou le refinancement.

Sur la plateforme de crédit de Blue Owl, le volume des prêts directs s’est élevé à 5,2 milliards de dollars au troisième trimestre, tandis que le montant réel des prêts octroyés a diminué de 300 millions de dollars.

Bien que les dirigeants du secteur aient écarté les craintes d’un effet de contagion plus large, les actions des sociétés de crédit privé restent sous pression. Le cours de l’action de Blue Owl est devenu un baromètre de l’inquiétude des investisseurs pour le secteur, reculant d’environ 35 % depuis le début de l’année.

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