La mise sur l'IA s’intensifie ! Meta (META.US) envisage d'émettre des actions de classe C pour lever des fonds, le contrôle de Zuckerberg reste inchangé

Selon l’application financière intelligente, Meta (META.US) a créé une nouvelle catégorie d’actions sans droit de vote afin de lever des fonds pour ses dépenses massives dans le secteur de l’intelligence artificielle (IA). La société a annoncé que son conseil d'administration a approuvé la création d’actions ordinaires de classe C sans droit de vote, destinées à être introduites en bourse, et dont l’entrée en vigueur est prévue pour janvier 2027. Meta prévoit de distribuer, à titre de dividende exceptionnel, une action ordinaire de classe C pour chaque action ordinaire de classe A et de classe B détenue, de sorte que, après distribution, le prix de marché des actions ordinaires de classe A refléterait un effet semblable à une division d’actions de deux pour un, sans modification des droits de vote des actionnaires existants.

Il est indiqué que l’approbation du conseil d’administration de Meta repose sur une recommandation unanime d’un comité spécial composé d’administrateurs indépendants n’ayant pas de conflit d’intérêts. Ce comité spécial, constitué par le conseil, vise à évaluer la structure du capital de l’entreprise. Le comité et le conseil d’administration estiment unanimement que la création de cette nouvelle catégorie d’actions est avisée, équitable et dans le meilleur intérêt de Meta et de ses actionnaires pour plusieurs raisons :

1. Créer de nouvelles actions pour lever des fonds, rémunérer le personnel, permettre d'éventuelles acquisitions et servir à d’autres fins générales – Face à la transformation provoquée par l’IA dans l’industrie, des investissements conséquents sont nécessaires pour rester compétitif, poursuivre la croissance, étendre les infrastructures et mener de nouvelles initiatives stratégiques. Le comité spécial considère que l’introduction de ces nouvelles actions ordinaires permettra à Meta de financer sa croissance et d’aider la société à maintenir sa position de leader face à une concurrence intense au niveau national et international.

2. Continuer à créer une valeur maximale à long terme pour tous les actionnaires – Depuis sa création, l’équipe dirigeante de Meta a toujours privilégié la vision à long terme et la création de valeur. Depuis l’introduction en bourse, le cours de l’action de la société a progressé de plus de 1700%. Sur la même période, l’indice S&P 500 n’a progressé que d’environ 495%. Le comité spécial souhaite que Meta continue d’innover et se concentre sur une croissance durable, l’émission d’actions de classe C étant justement conçue pour encourager cet objectif.

3. Garantir que le fondateur et PDG Mark Zuckerberg continue de guider Meta vers une nouvelle ère – Le comité spécial estime unanimement que Zuckerberg est le mieux placé pour diriger Meta dans cette nouvelle ère. Il reconnaît que la création de valeur significative pour les actionnaires repose grandement sur son leadership exceptionnel, sa vision unique et créative, ainsi que son remarquable talent de gestion. L’émission d’actions ordinaires de classe C perpétuera le modèle de gouvernance par les fondateurs, adopté dès la création de Meta, et clé de la réussite du groupe.

Lors de la publication de ses résultats du troisième trimestre mercredi, après la clôture des marchés américains, Meta a fait état d'une hausse de 26% de son chiffre d’affaires, à 64,601 milliards de dollars, dépassant ainsi les attentes du marché (63,33 milliards de dollars). Le bénéfice net s’établit à 9,86 milliards de dollars, en hausse de 264% sur un an. Le bénéfice par action dilué est de 3,83 dollars, en progression de 265%, dépassant légèrement le consensus (3,85 dollars). Il est à noter que cette forte progression du bénéfice net s’explique principalement par la faible base de comparaison due à des impôts exceptionnellement élevés sur la période de l’an dernier. Pour le troisième trimestre, le montant des impôts s’élève à 3,141 milliards de dollars, bien moindre que les 18,954 milliards enregistrés l’an dernier, avec un taux effectif passant de 87% à 24%.

Le bénéfice opérationnel est en recul de 37% sur un an à 12,988 milliards de dollars, la marge opérationnelle passant de 40% à 20% sur la même période. Meta indique que le total des coûts et dépenses du troisième trimestre a bondi de 68% à 51,613 milliards de dollars, incluant 9,89 milliards en charges enregistrées dans le cadre du règlement trouvé avec les procureurs de 52 États américains sur des litiges relatifs à la santé mentale des adolescents et aux réseaux sociaux. Hors ces charges, le bénéfice opérationnel trimestriel atteindrait 22,877 milliards de dollars et le bénéfice par action dilué grimperait à 7,40 dollars.

Par segment, le chiffre d’affaires des "Family of Apps" de Meta pour le troisième trimestre s’élève à 64,158 milliards de dollars, dont 63,061 milliards issus de la publicité (+26% sur un an). Le nombre d’impressions publicitaires a augmenté de 10% sur un an et le prix moyen par annonce a progressé de 14%. Le département Reality Labs affiche un chiffre d’affaires de 443 millions de dollars, en baisse comparée aux 470 millions de l’an dernier, assorti d’une perte opérationnelle de 4,129 milliards de dollars.

Concernant les utilisateurs, la moyenne quotidienne des utilisateurs actifs sur le groupe d'applications Meta a atteint 3,64 milliards en septembre, en hausse de 3% sur un an. Sur le plan de la trésorerie, le flux de trésorerie généré par les activités opérationnelles au troisième trimestre a été de 32,786 milliards de dollars, les dépenses d'investissement (incluant le remboursement du principal des contrats de location-financement) s'élèvent à 34,906 milliards, et le flux de trésorerie disponible ressort à -2,12 milliards de dollars. Au 30 septembre, la société disposait de 82,449 milliards de dollars en liquidités, équivalents de trésorerie et titres négociables.

Pour le quatrième trimestre, Meta prévoit un chiffre d'affaires compris entre 73 et 76 milliards de dollars. La société revoit à la hausse son estimation des dépenses totales pour l’exercice 2026, désormais attendues entre 175 et 179 milliards de dollars, intégrant les charges juridiques du troisième trimestre. Parallèlement, la fourchette prévisionnelle pour les dépenses d’investissement annuelles est resserrée, passant de 130 à 145 milliards de dollars à 135 à 145 milliards de dollars.

Meta anticipe pour le département Reality Labs une perte annuelle comprise entre 18 et 19 milliards de dollars cette année, qui pourrait être ramenée à environ 15 milliards d’ici 2027. L’entreprise précise qu’elle continuera d’investir activement dans les infrastructures d’intelligence artificielle et dans de nouveaux produits, et estime que l’amélioration du segment publicitaire grâce à l’IA ainsi que les nouvelles opportunités de produits devraient soutenir une forte croissance globale des revenus en 2027.