Goldman Sachs : Les positions mondiales multi-actifs se tournent systématiquement vers un style défensif

Le dernier rapport de positions de Goldman Sachs indique que les investissements mondiaux cross-asset se tournent systématiquement vers des actifs défensifs. Ses indicateurs de sentiment et de positionnement sont tombés au 46e centile, soit le niveau le plus bas depuis avril, en contraste avec la vigueur du PMI. Les flux de capitaux montrent une nette préférence pour les produits à revenu fixe (95 milliards de dollars d'afflux depuis le début de l'année) et les actifs sûrs, avec une augmentation des allocations refuges et un accroissement contre-tendanciel des positions sur les ETF aurifères physiques. Au sein des actions, on observe une rotation synchrone vers les secteurs défensifs ; les ETF momentum ont enregistré la plus forte sortie depuis le début de l'année, tandis que les secteurs financiers et industriels ont été vendus massivement. Dans l'ensemble, la tendance générale est à la réduction de l'appétit pour le risque et au renforcement des positions défensives. Pour le contenu complet, veuillez consulter le lien source ci-dessous.