La flambée des prix du pétrole devient le plus grand soutien ! Marathon Oil (MPC.US) a bondi de plus de 200% cette année, surpassant de nombreux géants des semi-conducteurs. Le cours de l’action atteint un nouveau sommet sur 52 semaines et reste considéré comme haussier.

Selon les informations de l'application Zhihui Finance, Marathon Petroleum (MPC.US) a affiché une performance particulièrement forte cette année, le cours de l'action ayant dépassé même celui des entreprises technologiques et des fabricants de semi-conducteurs de premier plan. Les données montrent que, depuis le début de l'année, l'action de cette société de raffinage a bondi de plus de 200 %, surclassant des actions de semi-conducteurs telles que NVIDIA (NVDA.US), Intel (INTC.US), AMD (AMD.US), Qualcomm (QCOM.US) et Broadcom (AVGO.US). Cette solide performance a également permis à l'action de surpasser les principaux ETF du secteur de l'énergie et de la technologie, y compris le Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), le VanEck Semiconductor ETF (SMH), ainsi que le Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ).

Il ne fait aucun doute que l'élargissement de la marge de raffinage (crack spread) stimulé par la flambée des prix du pétrole, ainsi que l'amélioration des tarifs et des volumes d'activité du segment intermédiaire, ont grandement contribué à cette performance. Les résultats du deuxième trimestre publiés par Marathon Petroleum montrent un chiffre d'affaires en hausse de plus de 5 % en glissement annuel, atteignant 52,33 milliards de dollars, soit bien plus que les prévisions moyennes des analystes qui tablaient sur 41,44 milliards de dollars ; le bénéfice par action s'est établi à 17,73 dollars, largement supérieur aux 3,96 dollars par action du deuxième trimestre 2025. La marge bénéficiaire du raffinage et du marketing a également augmenté de manière significative au deuxième trimestre, atteignant 36,33 dollars par baril contre 17,58 dollars par baril à la même période de l'an dernier.

En outre, Marathon Petroleum a finalisé au deuxième trimestre deux investissements de raffinage à fort rendement, destinés à améliorer le rendement des produits, concernant respectivement la raffinerie d’El Paso (Texas) et la raffinerie de Robinson (Illinois).

Marathon Petroleum a déclaré que l’investissement visant à améliorer le rendement des produits de la raffinerie d’El Paso a renforcé la capacité de l'installation à produire des essences spéciales, permettant de desservir les marchés d’El Paso, Phoenix et du Mexique, consolidant ainsi « son avantage géographique et sa position concurrentielle ». Parallèlement, l'investissement dans la raffinerie de Robinson permettra à la société de produire environ 10 000 barils supplémentaires de carburant aviation par jour, afin de répondre à la demande croissante du marché régional.

Marathon Petroleum publiera ses résultats du troisième trimestre le 3 novembre. L'entreprise prévoit que le débit total de ses raffineries atteindra 3,005 millions de barils par jour, dont 2,82 millions de barils de pétrole raffiné par jour et 185 000 barils par jour d'autres matières premières et composants de mélange.

Marathon Petroleum a atteint un plus haut sur 52 semaines à 493,98 dollars. Bien que l’action ait déjà beaucoup progressé, la banque d'investissement Raymond James estime que le titre a encore un potentiel de hausse. L’institution a relevé son objectif de cours sur Marathon Petroleum de 445 dollars à 560 dollars tout en maintenant sa recommandation « surperformance ». Sur la base du dernier cours de clôture, cet objectif implique un potentiel de hausse de près de 16 %.

Par ailleurs, selon les données de Koyfin, sur les 19 analystes qui suivent le titre, 9 recommandent l'achat ou mieux, 9 conseillent de conserver, et un seul recommande la vente. Toutefois, l’objectif de cours moyen à 12 mois sur Marathon Petroleum s’établit à 442,33 dollars, soit une baisse potentielle de plus de 6 % par rapport au dernier cours de clôture.