L'euro chute à son plus bas niveau en trois mois alors que la perspective restrictive de la Fed pèse.

L'EUR/USD poursuit sa baisse ce mardi, atteignant son niveau le plus bas depuis fin juin, alors que la vigueur généralisée du Dollar américain (USD) maintient l'Euro (EUR) sous pression. Au moment de la rédaction, l'EUR/USD s'échange autour de 1,1331, en recul de 0,35 % sur la journée.

Des données économiques américaines plus faibles que prévu publiées mardi n'ont que peu entamé la force du Dollar américain, les marchés restant focalisés sur l'impact inflationniste de la hausse des prix du pétrole et les anticipations de politique monétaire plus restrictive de la part de la Federal Reserve (Fed). L'indice du Dollar américain (DXY), qui mesure le Greenback face à un panier de six grandes devises, s'échange autour de 101,50, son niveau le plus élevé depuis deux mois.

Les offres d'emploi JOLTS sont tombées à 7,079 millions en août, sous la prévision du marché de 7,23 millions. La donnée précédente a été révisée à la hausse à 7,335 millions contre 7,271 millions auparavant. Ces chiffres témoignent d'un certain ralentissement de la demande de main-d'œuvre, même si le niveau des offres reste élevé au regard des standards historiques.

L'indice de confiance des consommateurs du Conference Board a également reculé à 81,9 en septembre, en dessous des attentes fixées à 89,0. Le chiffre d'août a été révisé à la baisse à 88,6 au lieu de 89,4.

Selon le CME FedWatch Tool, les marchés intègrent environ 68 % de probabilité d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt lors de la réunion d'octobre de la Fed, après la hausse de 25 points de base décidée plus tôt ce mois-ci.

Les anticipations de taux d'intérêt plus élevés aux États-Unis et les risques accrus d'inflation portent les rendements des bons du Trésor américain à des sommets de plusieurs années. Le taux de référence à 10 ans grimpe à 5,28 %, son plus haut niveau depuis 2007. Des rendements américains plus élevés renforcent l'attrait des actifs libellés en dollar et élargissent l'écart de taux entre les États-Unis et la zone euro, accentuant la pression sur l'EUR/USD.

De l'autre côté de l'Atlantique, les investisseurs anticipent également de nouvelles hausses de taux d'intérêt par la Banque centrale européenne (BCE) cette année. Les dernières communications de la BCE indiquent que les risques liés à l'inflation restent orientés à la hausse en raison des prix élevés du pétrole, même si les décideurs n'observent pas de signes clairs d'effets de second tour. Parallèlement, la hausse des coûts de l'énergie représente un risque baissier pour la croissance, laissant à la banque centrale un arbitrage de politique monétaire délicat.

L'attention se tourne désormais vers l'indice des prix PCE des dépenses de consommation personnelles aux États-Unis, l'indice PMI manufacturier de l'ISM, les créations de postes Nonfarm Payrolls (NFP) et les premières données sur l'inflation de la zone euro pour septembre, attendues plus tard cette semaine.