Le franc suisse baisse tandis que le dollar américain grimpe en raison des anticipations de relèvement des taux par la Fed

L’USD/CHF poursuit sa série gagnante pour le cinquième jour de bourse consécutif, atteignant un nouveau sommet sur 16 mois à 0,8327 durant la séance asiatique de mardi. La paire bénéficie du soutien de la progression du Dollar américain (USD) dans un contexte d’incertitude persistante autour des négociations États-Unis-Iran, maintenant les prix du pétrole élevés. Cette pression continue sur les coûts énergétiques renforce les attentes d’un durcissement supplémentaire de la politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) pour lutter contre l’inflation.

Les craintes liées à la hausse de l’inflation et les anticipations de nouvelles hausses de taux ont poussé les rendements obligataires à de nouveaux sommets sur plusieurs années, les rendements à 10 et 30 ans dépassant 5 %. Après la première hausse de taux de la banque centrale en trois ans plus tôt ce mois-ci, l’outil CME FedWatch indique que les marchés monétaires anticipent actuellement une probabilité d’environ 70 % d’une nouvelle hausse de taux de la Réserve fédérale en octobre.

Les investisseurs attendent les prochains indicateurs économiques américains pour obtenir des signaux concernant la politique monétaire future. Les principales publications attendues cette semaine sont le rapport sur l’inflation des Dépenses de Consommation Personnelle (PCE) mercredi et le rapport sur l’emploi non agricole vendredi.

La paire USD/CHF a progressé alors que le Franc suisse (CHF) s’est affaibli après la dernière évaluation de la politique monétaire de la Banque nationale suisse (SNB). Contrairement au resserrement observé chez les principales banques centrales, la SNB a maintenu son taux d’intérêt directeur inchangé à 0 % lors de sa réunion de septembre.

Les responsables politiques ont souligné que les tensions persistantes au Moyen-Orient continuent de maintenir les prix mondiaux du pétrole à des niveaux élevés, alimentant l’incertitude sur les perspectives mondiales. La SNB a également réaffirmé sa volonté d’intervenir sur le marché des changes si nécessaire, bien que les marchés restent divisés sur la question de savoir si les futures interventions viseront à affaiblir ou à soutenir le Franc.

En dépit de ces vents contraires, le Franc suisse pourrait trouver un plancher comme monnaie de financement à faible rendement pour les opérations de carry trade. Les attentes de nouvelles hausses de taux par la Réserve fédérale accentuent l’écart de rendement entre les États-Unis et la Suisse, ce qui pourrait continuer d’influencer les flux de capitaux entre les deux devises.

Positionnement sur le Franc stable alors que les perspectives de la SNB soutiennent les anticipations de taux

Les analystes de Rabobank observent que le positionnement spéculatif sur le Franc suisse montre peu de signes d’ajustement ces dernières semaines, avec « le positionnement net vendeur sur le CHF reste largement inchangé ». Cette stabilité du positionnement de marché intervient malgré une attente croissante d’une politique monétaire plus active de la part de la SNB, laissant les investisseurs positionnés prudemment contre le Franc alors même que les perspectives de taux deviennent plus favorables.