L'euro se consolide au-dessus de 1,1350, mais semble vulnérable près des plus bas de fin juillet dans un contexte de USD haussier.

La paire EUR/USD se consolide autour de la région 1,1365-1,1370 lors de la session asiatique de mardi et évolue près de son niveau le plus bas depuis le 28 juillet, atteint la veille. Les investisseurs semblent désormais hésitants et préfèrent attendre de nouveaux développements concernant la crise au Moyen-Orient avant de prendre de nouvelles positions directionnelles.

Le président américain Donald Trump a rejeté une proposition iranienne visant à mettre fin aux combats et à rouvrir le détroit d'Ormuz immédiatement en répondant à leurs conditions. Cependant, des médias ont rapporté que Trump serait prêt à assouplir les sanctions contre l'Iran et à libérer ses avoirs gelés en échange de progrès concrets sur le programme nucléaire du pays. Néanmoins, le contexte fondamental général reste orienté en faveur des acheteurs de Dollar américain (USD) et suggère que la voie de moindre résistance pour la paire EUR/USD est à la baisse.

La Réserve fédérale américaine (Fed) a prévu une nouvelle hausse des taux d'ici la fin de l'année après avoir procédé plus tôt ce mois-ci à la première augmentation attendue de 25 points de base (pbs) depuis plus de trois ans. De plus, les préoccupations inflationnistes alimentées par l'énergie renforcent les perspectives d’un nouveau resserrement de la Fed, ce qui continue de pousser les rendements obligataires américains à des niveaux inédits depuis plusieurs années. Cela permet ainsi au USD de rester solide près d’un sommet de deux mois, atteint jeudi dernier, et confirme les perspectives négatives pour la paire EUR/USD.

Pendant ce temps, la présidente de la Banque centrale européenne (ECB), Christine Lagarde, a déclaré lundi devant une commission du Parlement européen qu’une réponse politique mesurée restait appropriée, puisqu’il n’existe pour l’instant aucune preuve que les prix de l’énergie alimentent des hausses de salaires. La tentative de Lagarde de calmer les anticipations des marchés quant à un cycle de hausses de taux plus agressif devrait maintenir les investisseurs en Euro sur la défensive, appelant à la prudence avant de confirmer que la paire EUR/USD a atteint un point bas et de se positionner pour toute reprise significative.

Graphique journalier EUR/USD

Analyse technique

Le ton à court terme de la paire EUR/USD reste baissier, bien qu'une cassure nette sous le support horizontal de 1,1350 soit nécessaire pour renforcer l'hypothèse d'une poursuite des pertes. Les prix au comptant pourraient alors chuter vers le plus bas de l’année, proche de 1,1325 atteint en juin, en direction de 1,1300.

Du côté supérieur, toute tentative de reprise devrait attirer de nouveaux vendeurs près de la zone d’offre à 1,1460, qui, si elle est franchie, pourrait pousser la paire EUR/USD au-delà du seuil psychologique de 1,1500, bien qu’un plafonnement soit probable près de la moyenne mobile à 200 jours à 1,1557.