L’indice du dollar américain progresse avant la publication des données hebdomadaires sur les nouvelles demandes d’allocations chômage

L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar américain (USD) face à six grandes devises, gagne du terrain pour la quatrième journée consécutive et évolue autour de 101,20 lors des heures européennes ce jeudi.

Le billet vert progresse dans un contexte de sentiment restrictif persistant autour des perspectives de politique monétaire de la Federal Reserve (Fed). Cette dynamique est soutenue par les dernières données Flash US S&P Global PMI de septembre, qui affichent une croissance du secteur manufacturier supérieure aux attentes à 52,0, contribuant à compenser les légers replis de l’activité composite et des services.

L’outil CME FedWatch indique que les anticipations de marché pour une hausse de taux de 25 points de base par la Fed en octobre ont grimpé à près de 69 %, contre 55,4 % la veille. Les participants de marché se concentrent désormais sur le prochain rapport hebdomadaire américain sur les nouvelles demandes d’allocations chômage, alors que plusieurs responsables de la Fed continuent de soutenir les récents relèvements de taux et mettent en garde contre les risques persistants d’inflation.

Le rendement US à 10 ans poursuit sa tendance haussière alors que Societe Generale signale un mouvement étiré

Les stratégistes de Societe Generale soulignent que le rendement du Treasury américain à 10 ans « a franchi son sommet de 2023 (5,02 %), entraînant la poursuite de la tendance haussière » et qu’il « teste désormais la limite supérieure d’un canal ascendant multi-mensuel ». S’ils reconnaissent que le dernier mouvement haussier « apparaît quelque peu étiré », ils ajoutent cependant que « les signaux d’un repli significatif ne sont pas encore visibles », ce qui laisse supposer que la tendance reste intacte pour l’instant.

Analyse technique : DXY progresse en raison d’un biais haussier persistant

Sur le graphique journalier, le Dollar Index Spot s’établit à 101,20. L’indice conserve un biais haussier net puisque le cours se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) sur neuf périodes à 100,43 et de l’EMA sur 50 périodes à 99,85, ce qui suggère une structure de tendance sous-jacente favorable. L’indice de force relative (RSI) sur 14 jours, à 72,34, indique une situation de surachat, ce qui laisse penser que le récent mouvement haussier pourrait être exagéré mais sans signe de retournement à ce stade, tandis que l'indice FXS Fed Sentiment en hausse à 148,81 renforce un contexte favorable au dollar.

À la baisse, un support immédiat se situe au niveau de l’EMA à neuf jours, avec un plancher technique plus profond sur l’EMA à 50 jours si la pression corrective s’intensifie. Tant que le Dollar Index Spot évolue au-dessus de ces supports mobiles, la voie de moindre résistance reste orientée à la hausse, tout repli étant probablement interprété comme une phase de consolidation dans la tendance haussière actuelle plutôt qu’un sommet durable.